20210822-中国银河-A股策略周评_波动加大_关注政策_15页_1mb

A股策略周评总结

核心内容

本周A股市场整体呈现全面下跌趋势，上证指数、深证成指和创业板指分别下跌 $-2.53%$、$-3.69%$ 和 $-4.55%$。市场延续分化行情，热门高估值板块如锂电、生物医药和电子等出现显著调整，周度跌幅分别为 $-4.73%$、$-7.28%$ 和 $-2.39%$。投资者情绪高涨，连续23个交易日交易额超过万亿，但市场热点缺乏持续性，导致震荡加剧。北上资金净流出104.91亿元，显示外资对市场的谨慎态度。

主要观点

1. 市场波动与情绪

• 市场整体表现疲软，但部分低估值板块如非银金融、综合和国防军工出现短暂上涨。
• 高成交量表明市场情绪依然活跃，但缺乏明确主线，导致市场风险上行。
• 当前市场热点轮动较快，投资者应保持谨慎，关注业绩确定性强的优质个股。

2. 政策利好与行业前景

• 种业板块：受益于《种业振兴行动方案》的出台，政策红利显著，板块已实现 $23.79%$ 的涨幅，但近期回调至合理估值区间，建议关注其投资机会。
• 新能源产业：政策持续支持下，风电、新能源电池、氢能、储能和光伏等板块前景广阔，具有长期增长潜力。
• 消费与资源行业：煤炭、建材、消费类行业景气度上升，偏消费属性的资源行业具备投资价值。

3. 经济与货币政策

• 7月经济数据表明，尽管经济恢复，但增速放缓，与疫情、极端天气及大宗商品价格上涨有关。
• 为缓解经济压力，央行可能采取结构性宽松政策，支持中小企业发展，推动实体经济复苏。

4. 投资建议

• 短期：市场震荡幅度加大，建议关注业绩确定性强的成长板块回调机会。
• 长期：宏观经济具有韧性，A股有望呈现强震荡向上的趋势，可逢低布局具有长期增长潜力的行业。

关键信息

市场表现

• 上证指数、深证成指和创业板指跌幅分别为 $-2.53%$、$-3.69%$ 和 $-4.55%$。
• 非银金融、综合和国防军工板块表现相对较好。
• 高估值成长板块如锂电、生物医药和电子等震荡下行。

政策影响

• 种业：政策支持显著，行业将进入景气周期，种企市占率有望提升。
• 新能源：氢能、新能源汽车等产业迎来政策红利，发展迅速。
• 其他领域：部分行业如医疗、科技、消费等受益于政策利好。

风险提示

• 政策变动风险。
• 经济增长不及预期风险。

建议关注的板块与个股

1. 种业：受益于政策支持，行业前景广阔。
2. 新能源产业：包括风电、新能源电池、氢能、储能和光伏等，未来增长潜力大。
3. 成长板块：如半导体、电子和生物医药，可关注回调机会。
4. 资源行业：如煤炭、建材等，景气度提升，具备投资价值。

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风险提示

1. 政策变动风险：政策支持可能发生变化，影响相关行业的发展。
2. 经济增长不及预期风险：经济增速放缓可能对市场情绪和资金流入产生负面影响。

总结

本周A股市场整体下跌，但部分行业如种业、新能源和消费板块表现较好，显示出政策支持和行业景气度的提升。投资者应关注业绩确定性强的优质个股，并把握成长板块回调机会。长期来看，宏观经济具有韧性，市场有望呈现强震荡向上的趋势。同时，需警惕政策变动和经济增长不及预期的风险。