20210822-中泰证券-中泰通信行业周报_运营商加大云业务投入_北斗导航助力自动驾驶发展_15页_1mb

报告摘要

通信行业周报总结

核心内容

2021年8月22日发布的通信行业周报指出，通信板块在本周表现优于大盘，沪深300下跌3.57%，创业板下跌4.55%，通信板块下跌2.50%，但板块活跃度高于大盘。通信行业（中信）指数成分股换手率为5.92%，高于沪深300成分股的0.65%。

主要观点

运营商云业务高增长：三大运营商（中国电信、中国移动、中国联通）在云业务方面均实现显著增长，特别是天翼云和移动云收入增长超过100%。运营商在数据中心、骨干网、5G核心网等领域具有资源优势，未来云基础设施投资将带动网络设备和光模块等产业链景气度提升。
云网融合投资加速：中国电信计划投入507亿元用于云网融合新型信息基础设施建设，包括数据中心、传输网络、云网安全等。中国移动计划投入161亿元用于云资源新型基础设施建设，目标新增17.4万台服务器。
北斗技术应用扩展：北斗三号完成全球组网，推动“北斗+智能驾驶”等应用发展，相关企业如华测导航、北云科技等在高精度导航领域取得技术突破。
行业投资建议：分析师建议重点关注电信运营商（中国电信、中国移动、中国联通）、网络设备（紫光股份、星网锐捷、中兴通讯）、北斗与军工通信（上海瀚讯、七一二、华测导航、海格通信、振芯科技、中国卫通）、智能控制器（拓邦股份、和而泰、贝仕达克、朗科智能）、物联网与车联网（移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技、移为通信、鸿泉物联）、数据中心（宝信软件、科华恒盛、光环新网、奥飞数据、数据港）、光器件和光模块（天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技）以及IDC暖通设备（英维克、佳力图、依米康、黑牡丹）。

关键信息

本周重点公司表现

涨幅前五：

亿通科技：+18.53%
波导股份：+10.34%
中光防雷：+9.82%
富通鑫茂：+9.40%
南京熊猫：+8.57%

跌幅前五：

凯乐科技：-18.50%
博创科技：-16.42%
中天科技：-14.12%
澄天伟业：-13.48%
*ST新海：-13.11%

运营商云业务表现

中国电信：
- 2021年上半年经营收入2192亿元，同比增长13.1%。
- 云服务收入140亿元，同比增长109.3%。
- IDC收入160.7亿元，是中国最大IDC服务商。
中国移动：
- 2021年上半年营业收入4436亿元，同比增长13.8%。
- 移动云营收97亿元，同比增长118.1%。
- IDC收入118亿元，同比增长27%。
中国联通：
- 2021年上半年营业收入1642亿元，同比增长9.2%。
- 云服务收入77亿元，同比增长54.1%。
- IDC收入110亿元，同比增长27%。

投资建议

分析师建议投资者关注以下领域：

电信运营商：中国电信、中国移动、中国联通。
网络设备：紫光股份、星网锐捷、中兴通讯。
北斗与军工通信：上海瀚讯、七一二、华测导航、海格通信、振芯科技、中国卫通。
智能控制器：拓邦股份、和而泰、贝仕达克、朗科智能。
物联网与车联网：移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技、移为通信、鸿泉物联。
数据中心：宝信软件、科华恒盛、光环新网、奥飞数据、数据港。
光器件和光模块：天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技。
IDC暖通设备：英维克、佳力图、依米康、黑牡丹。

风险提示

5G投资不及预期
市场竞争加剧
海外贸易争端
市场系统性风险

本周重点公告与新闻

公司公告

爱施德：周玲女士减持300万股。
恒信东方：多名高级管理人员计划减持股份。
华力创通：非公开发行股票用于北斗+5G融合终端基带芯片研发。
高新兴：非公开发行股票用于智能制造和智能轨道交通基地建设。
中国电信：A股发行超额配售选择权行使前发行规模103.96亿股，募集资金净额467.12亿元。
中国移动：拟公开发行不超过9.65亿股，募集资金560亿元。
中国联通：派发2021年度中期股利，约16.1亿元。
道通科技：收购彩虹科技100%股权及目标物业，交易价格7亿元。
深信服：实现营业收入25.86亿元，同比增长48.26%，但净利润下降。

重要新闻

中国电信IP微波设备集采：总预算280万元，采购多种微波设备及光模块。
国家统计局：集成电路产量增长：7月集成电路产量达316亿块，同比增长41.3%。
联通采购智能受理平台：预算906.24万元，用于提升APP服务效率和用户体验。
中国移动IP承载网优化项目：总规模13491人天，提升网络优化和通信保障。
中兴通讯中标中国联通IPRAN项目：中标产品覆盖智能城域网核心、汇聚和接入层。
百度发布昆仑芯2自研芯片：采用7nm制程，性能提升2-3倍，实现量产。
彭博社：芯片荒缓解：PC需求放缓，存储芯片价格下跌。
工信部通报违规APP：43款APP存在违规调用通信录等问题，要求整改。
浙江大学开通全国首个5G校园网：支持内外网访问，速率提升。
腾讯成立芯片公司：燧原智能科技由腾讯关联公司100%控股。

投资评级说明

股票评级：
- 买入：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在15%以上。
- 增持：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在5%~15%之间。
- 持有：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在-10%~+5%之间。
- 减持：预期未来6~12个月内相对基准指数跌幅在10%以上。
行业评级：
- 增持：预期未来6~12个月内行业指数涨幅在10%以上。
- 中性：预期未来6~12个月内行业指数涨幅在-10%~+10%之间。
- 减持：预期未来6~12个月内行业指数跌幅在10%以上。