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铁矿石早报总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部发布的铁矿石早报，内容涵盖铁矿石市场基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓、月间价差、现货价差、进口价差、运价及港口成交等关键信息，旨在为投资者提供市场分析与操作建议。

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主要观点

市场基本面

• 港口现货成交：7日港口现货成交81万吨，环比下降48.7%，但本周平均每日成交124.6万吨，环比上涨19.2%。
• 发货量：上周巴西发货量下滑，澳洲发货量回升，导致到港量明显回升。
• 港存情况：当前港口库存高于同期水平，但近期疏港量明显回升，港口库存小幅去化。
• 钢厂行为：唐山限行阶段性放开，钢厂积极提货，补库需求释放，货权占比增加。

基差分析

• PB粉：日照港PB粉现货价格为825元/吨，折合盘面884.2元/吨，05合约基差为165.2元/吨，盘面升水偏空。
• 超特粉：日照港超特粉现货价格为518元/吨，折合盘面710.4元/吨，05合约基差为-8.6元/吨，偏空。

库存情况

• 港口库存：45个港口总计进口铁矿石港口总库存为15605.1万吨，环比减少20.55万吨，处于高位。
• 厂内库存：厂内库存水平较低，表明钢厂可能有补库需求。

盘面走势

• 技术面：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，偏多。

主力持仓

• 主力净多：主力净多头持仓，且多头增加，偏多。

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关键信息

期货走势

• I01：收盘价705.5元/吨，环比上涨3元/吨。
• I05：收盘价719元/吨，环比上涨2元/吨。
• I09：收盘价687元/吨，环比上涨5元/吨。

月间价差

• 附有月间价差图，反映不同合约间的价差变化。

现货价差

• 附有现货价差图，展示不同港口及矿种的价差走势。

进口价差

• PB粉进口利润：附有相关图表，显示PB粉进口利润情况。
• 金布巴进口利润：附有相关图表，显示金布巴进口利润情况。

运价

• BDI：波罗的海干散货指数（BDI）再次下挫。
• 西澳-青岛运价（BCI-C5）：美元/吨，显示运价走势。
• 巴西图巴朗-青岛运价（BCI-C3）：美元/吨，反映巴西运价变化。

港口疏港量

• 日均疏港量：近期港口疏港明显回升，表明钢厂提货活跃。

港口成交

• 港口成交量：近期港口成交量有所反弹，反映市场活跃度提升。

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操作建议

• 12205合约：建议逢低做多，若下破680元/吨则止损。

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其他信息

• 免责声明：本报告由大越期货股份有限公司发布，未经书面授权不得更改、发送、翻版、复制或传播。如引用、刊发，须注明出处。
• 投资风险提示：本报告内容仅供参考，不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议，投资者需自行判断风险。

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结论

当前铁矿石市场基本面偏中性，基差偏空，港口库存处于高位，但近期疏港量回升，钢厂补库需求释放，市场活跃度有所提升。建议投资者关注限产政策与实际需求变化，结合技术面与主力持仓情况，适时采取操作策略。