三季度并购再创新高经济回暖IPO暂停成主因_7页_208kb

2013年第三季度中国并购市场总结

核心内容概述

2013年第三季度，中国并购市场整体表现活跃，交易数量和金额均实现显著增长。数据显示，本季度共完成并购交易330起，披露金额的并购案例达300起，交易总额为180.48亿美元。国内并购成为市场的主要推动力，而海外并购和外资并购则相对低迷。经济回暖和IPO暂停是推动国内并购增长的主要因素。

主要观点

并购市场整体情况

• 交易数量：第三季度完成交易330起，同比增长32.5%，环比增长63.4%。
• 交易金额：披露金额的并购案例共涉及180.48亿美元，同比增长164.1%，环比增长98.7%。
• 国内并购：国内并购数量为302起，同比增长38.5%，环比增长65.9%；披露金额的282起案例涉及91.65亿美元，同比增长94.0%，环比增长17.3%。
• 海外并购：完成20起案例，同比增长25.0%，但环比下降4.7%；披露金额的14起案例涉及83.84亿美元，环比增长575.9%。
• 外资并购：完成8起案例，环比增长100.0%，但同比下降20.0%；披露金额的4起案例涉及4.99亿美元，环比增长超过十倍。

行业分布情况

• 活跃行业：能源及矿产、房地产、机械制造行业在并购案例数和金额上表现突出。
• 行业占比：
  • 能源及矿产：案例数34起，占比10.3%；金额25.60亿美元，占比14.2%。
  • 房地产：案例数34起，占比10.3%；金额21.44亿美元，占比11.9%。
  • 机械制造：案例数29起，占比8.8%；金额738.26亿美元，占比4.1%。
• 食品及饮料行业：因双汇并购史密斯菲尔德的巨额交易，金额达到76.96亿美元，占比42.6%，成为本季度金额最高的行业。

VC/PE相关并购

• 交易数量：共发生145起VC/PE相关并购交易，同比增长123.1%，环比增长57.6%。
• 交易金额：涉及金额110.12亿美元，同比增长643.2%，环比增长近一倍。
• 主要行业：
  • 清洁技术：案例数19起，占比13.1%，金额2.49亿美元，占比2.3%。
  • 金融：案例数4起，占比2.8%，金额1,110.47万美元，占比10.1%。
  • 食品及饮料：案例数3起，占比2.1%，金额7,118.95万美元，占比64.6%。
• 双汇并购史密斯菲尔德：作为本季度最大交易，贡献了VC/PE相关并购金额的64.6%。

关键信息

• 经济回暖：第三季度国内并购市场活跃度和交易金额双增长，经济回暖是主要驱动因素。
• IPO暂停影响：IPO暂停促使企业更倾向于通过并购实现扩张。
• 海外并购表现：虽然交易金额大幅增长，但案例数量仍处于较低水平，主要依赖双汇并购史密斯菲尔德这一巨型案例。
• 外资并购低迷：外资并购市场整体缺乏活力，受外商投资管制和跨国公司布局完成的影响。
• VC/PE活跃度提升：VC/PE相关并购交易数量和金额均显著上升，显示出资本市场的活跃度。

总结

2013年第三季度，中国并购市场在活跃度和交易金额方面均达到近年较高水平，其中国内并购成为主要增长动力。然而，海外并购和外资并购仍显低迷，主要受制于市场环境和政策因素。行业分布方面，能源及矿产、房地产和机械制造行业占据主导地位，而食品及饮料行业因双汇并购史密斯菲尔德的巨额交易成为金额最高的行业。VC/PE相关并购的活跃度持续上升，显示出资本市场对并购交易的支持力度加大。