2022-03-22-上交所-杭州景业智能科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_370页_5mb

杭州景业智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

杭州景业智能科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主营业务为特种机器人及智能装备的研发、生产与销售，产品主要应用于核工业、新能源电池、医药大健康等领域。本次发行股数不超过2,060万股，占发行后总股本比例不低于25%，全部为新股发行，原股东不公开发售股份。发行后总股本不超过8,240万股。

主要观点

1. 市场风险提示
   科创板市场风险较高，公司所处行业具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者应审慎决策。

2. 业务集中于核工业领域
   公司当前收入结构高度依赖核工业领域，核工业系列机器人和核工业智能装备业务收入占比长期超过80%。公司业务发展与核工业的政策及市场环境密切相关。

3. 客户集中度较高
   报告期内，公司前两大客户收入占比分别为78.38%、77.68%、80.01%和81.35%，客户集中度较高。其中，对航天科技集团单位一的收入占比波动较大，部分为间接销售。公司亦需关注中核集团下属单位可能的内部采购变化及潜在竞争影响。

4. 关联交易风险
   自2020年12月起，中核浦原成为公司股东，公司与中核集团下属单位之间的交易被认定为关联交易，关联交易金额占营收比例达46.44%。若关联交易定价不公允，可能影响公司经营独立性。

5. 订单获取不连续性
   核工业客户订单获取具有定制化、小批量的特点，且受预算、项目进展等因素影响，订单获取存在波动性。部分大额订单实施周期较长，验收时间不确定，可能导致业绩波动。

6. 业绩季节性波动
   公司产品交付及验收集中在第四季度，2018年至2020年第四季度销售收入占比分别为80.19%、72.27%和80.37%，导致上半年盈利水平较低，存在季度性波动风险。

7. 财务状况
   2021年1-9月，公司营业收入为15,524.55万元，同比增长314.18%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为2,231.26万元，同比增长316.66%。但经营活动产生的现金流量净额为-2,134.06万元，同比下降178.02%，主要因采购支付增加。

8. 非经常性损益
   2021年1-9月，公司非经常性损益净额为554.03万元，主要来源于政府补助。公司未作盈利预测，仅提供初步业绩预计。

9. 募集资金用途
   公司募集资金将用于高端智能装备及机器人制造基地项目、产品研发中心建设项目和补充流动资金，总投资额为60,145.20万元。

10. 公司技术优势
    公司在核工业机器人及智能装备领域拥有核心技术，包括核工业机器人本体结构、核心算法、数字化与智能化技术等，拥有多项专利与软件著作权，技术水平国内领先。

11. 公司行业地位
    公司是中核集团合格供应商，已获得4A级履约供应商称号，产品被国家核工业重大专项采用，市场认可度高。

12. 科创属性符合科创板定位
    公司符合科创板定位要求，属于高端装备制造领域的智能制造装备产业，符合“预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元”的上市标准。

关键信息

• 发行股数与比例：不超过2,060万股，占发行后总股本比例不低于25%。
• 主要客户：中核集团下属单位、航天科技集团、航天科工集团等。
• 主要产品：核工业系列机器人、核工业智能装备、非核专用智能装备。
• 募集资金用途：用于高端智能装备及机器人制造基地项目、产品研发中心建设项目、补充流动资金。
• 核心技术：包括核工业机器人本体结构、核心算法、数字化与智能化技术等。
• 知识产权：截至招股说明书签署日，公司拥有141项知识产权，包括124项专利和17项软件著作权。
• 研发投入：2018年至2020年累计研发投入占营业收入比例为10.94%。
• 研发人员比例：2018年至2020年研发人员占比分别为40.54%、48.15%、40.80%。
• 业绩预计：2021年全年预计营业收入约3.2亿元，净利润约6,300-7,000万元。

结构清晰总结

一、公司概况

• 公司名称：杭州景业智能科技股份有限公司
• 主营业务：特种机器人及智能装备的研发、生产与销售
• 主要产品：核工业系列机器人、核工业智能装备、非核专用智能装备
• 应用领域：核工业、新能源电池、医药大健康、国防军工、职业教育等
• 公司地址：浙江省杭州市滨江区信诚路857号悦江商业中心35001室
• 控股股东：杭州行之远控股有限公司
• 实际控制人：来建良
• 行业分类：C34通用设备制造业（C3492特殊作业机器人制造）与C35专用设备制造业

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,060万股
• 发行后总股本：不超过8,240.00万股
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合
• 承销方式：余额包销
• 募集资金用途：
  • 高端智能装备及机器人制造基地项目（32,482.92万元）
  • 产品研发中心建设项目（9,662.28万元）
  • 补充流动资金（18,000.00万元）

三、风险提示

1. 业务集中于核工业：受政策与市场影响较大，存在市场容量数据不明确、产业政策变化等风险。
2. 客户集中度高：主要客户为中核集团与航天科技集团，存在客户流失、采购战略变化等风险。
3. 关联交易占比高：与中核集团下属单位存在关联交易，存在定价不公允影响独立性风险。
4. 订单获取不连续：订单获取受客户预算、项目进展等影响，存在业绩波动风险。
5. 业绩季节性波动：第四季度销售收入占比高，导致上半年盈利较低，存在季度性波动风险。

四、财务状况

• 2021年1-9月：
  • 营业收入：15,524.55万元，同比增长314.18%
  • 净利润：2,701.55万元，同比增长637.29%
  • 扣非净利润：2,231.26万元，同比增长316.66%
  • 经营活动现金流净额：-2,134.06万元，同比下降178.02%
• 2021年7-9月：
  • 营业收入：6,258.05万元，同比增长92.49%
  • 扣非净利润：1,312.13万元，同比增长149.31%

五、科创属性与上市标准

• 符合科创板定位：公司属于高端装备制造领域的智能制造装备产业，符合“预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元”的上市标准。
• 研发投入：2018-2020年累计研发投入占营业收入比例为10.94%。
• 研发人员比例：2018-2020年研发人员占比分别为40.54%、48.15%、40.80%。
• 发明专利数量：截至招股说明书签署日，公司拥有29项形成主营业务收入的发明专利。
• 营收增长率：最近三年营业收入复合增长率为60.79%。

六、未来发展战略

• 深耕核工业：继续加强核工业智能制造技术研究，丰富产品谱系。
• 拓展非核领域：利用核领域技术优势，开发非核专用智能装备，服务新能源电池、医药大健康等领域。
• 军用智能装备：抓住“十四五”期间军工业务机会，拓展新市场。
• 产学研合作：在职业教育领域推进“1+X”模式，研制高端智能教学装备。

七、重要声明

• 法律声明：中国证监会、上交所对本次发行不承担真实性、准确性、完整性保证。
• 公司承诺：公司及高管承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 投资者风险：投资者应充分了解科创板风险，审慎作出投资决策。

八、中介机构

• 保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
• 发行人律师：国浩律师（杭州）事务所
• 审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 评估机构：坤元资产评估有限公司

九、总结

公司是一家专注于核工业机器人及智能装备研发、生产的高科技企业，具备较强的技术实力和市场地位。其业务高度依赖核工业领域，存在政策与市场风险。公司客户集中度较高，关联交易比例较高，需关注其对经营独立性的影响。公司业绩呈现季节性波动，且订单获取具有不连续性。公司研发投入较高，具备较强的创新能力，符合科创板定位要求。募集资金将用于提升制造能力与研发水平，推动公司进一步发展。