20210514-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_368kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了近期主要金属品种的市场走势、影响因素及操作建议，涵盖动力煤、焦煤、焦炭、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、铁矿石、螺纹钢及热轧卷板等品种，分析了供需变化、政策影响、技术指标等关键因素。

主要观点与关键信息

动力煤

• 市场表现：ZC109合约探低回升，市场延续强势。
• 影响因素：产地环保及煤管票限制导致供应偏紧，坑口煤价上涨及汽运费上调推高发运成本。
• 下游需求：全国气温升高，用煤用电需求上升，但高价煤接受度低，港口成交清淡。
• 技术分析：MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在910元/吨附近短多，止损参考900元/吨。

焦煤

• 市场表现：JM2109合约低开低走，价格继续上调。
• 影响因素：安全环保检查趋紧，煤矿产量下降；下游焦企开工增加，采购积极。
• 各煤种上涨：低硫气煤上涨100-120元/吨，中硫主焦上涨50-80元/吨。
• 技术分析：MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在2045元/吨附近短多，止损参考2020元/吨。

焦炭

• 市场表现：J2109合约宽幅震荡，第六轮提涨基本落地。
• 影响因素：焦企开工率提升，库存水平较低；钢厂采购需求良好。
• 技术分析：MACD红色动能柱继续缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在2810元/吨附近短多，止损参考2880元/吨。

硅铁

• 市场表现：SF2109合约涨停封板，市场情绪偏强。
• 影响因素：包头工信局限制用电负荷，钢厂招标价格高位；镁锭市场强势上行。
• 技术分析：MACD红色动能柱明显扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：在8200元/吨附近买入，止损参考8100元/吨。

锰硅

• 市场表现：SM2109合约震荡上行，市场信心较好。
• 影响因素：钢招价格表现良好，合金需求因钢材价格上涨而提升。
• 技术分析：MACD红色动能柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：在7600元/吨附近买入，止损参考7500元/吨。

贵金属

沪金 & 沪银

• 市场表现：沪市贵金属高开下滑，陷入盘整。
• 影响因素：美国4月CPI数据超预期，美指反弹打压金银价格。
• 技术分析：期金KDJ拐头向下，期银MACD红柱缩短。
• 操作建议：
  • 沪金：背靠381元/克之下逢高空，止损382元/克。
  • 沪银：背靠5630元/千克之下逢高空，止损5670元/千克。

基本金属

沪锌

• 市场表现：低开震荡，多空交投谨慎。
• 影响因素：CPI数据超预期，美指反弹；交易手续费上调打压多头。
• 现货情况：库存外减内增，加工费低位，下游接货情绪一般。
• 技术分析：KDJ向下交叉，MACD绿柱扩大。
• 操作建议：背靠22260元/吨之下逢高空，止损22360元/吨。

沪铅

• 市场表现：低开下滑，多头减仓。
• 影响因素：CPI数据及手续费上调打压市场。
• 现货情况：库存外减内增，持货商报价一般，下游补货意愿差。
• 技术分析：KDJ向下交叉，MACD绿柱扩大。
• 操作建议：背靠15480元/吨之下逢高空，止损15580元/吨。

沪铜

• 市场表现：低开回升，短期震荡调整。
• 影响因素：CPI数据超预期，美元指数回升；TC加工费企稳，智利罢工风险。
• 需求情况：国内库存增长，但经济复苏预期支撑需求。
• 技术分析：MACD红柱缩小，关注75000元/吨支撑。
• 操作建议：在75000-77000元/吨区间轻仓操作，止损各600元/吨。

沪铝

• 市场表现：低开震荡，短期震荡调整。
• 影响因素：国内电解铝厂满产，产能受限；库存下降，消费旺季显现。
• 技术分析：KDJ高位死叉，关注19500元/吨支撑。
• 操作建议：在19500-20100元/吨区间轻仓操作，止损各200元/吨。

沪镍

• 市场表现：低开震荡，短期震荡调整。
• 影响因素：印尼镍铁回国量增长预期，国内库存低位；下游不锈钢产量增长支撑需求。
• 技术分析：KDJ死叉，MACD红柱平稳。
• 操作建议：在130000-133000元/吨区间轻仓操作，止损各1000元/吨。

沪锡

• 市场表现：沪锡2107大幅下滑，短期震荡调整。
• 影响因素：印尼出口季节性增长，国内进口窗口关闭；云南环保限产影响有限。
• 技术分析：MACD红柱缩量，关注10日均线支撑。
• 操作建议：在192500-195500元/吨区间轻仓操作，止损各1200元/吨。

铁矿石 & 螺纹钢 & 热轧卷板

铁矿石

• 市场表现：I2109合约探低回升，现货报价继续上调。
• 影响因素：大商所拟下调标准品铁品位，扩大交割资源；国常会抑制大宗商品过快上涨。
• 技术分析：MACD绿柱平稳，关注1335-1280区间。
• 操作建议：短线高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• 市场表现：RB2110合约震荡偏强，现货小幅上调。
• 影响因素：河北钢坯价格拉涨，带动成材走高；项目开工环比下降，同比上升。
• 技术分析：MACD红柱缩小，仍处上行通道。
• 操作建议：短线于6180-5990区间操作，止损50元/吨。

热轧卷板

• 市场表现：HC2110合约震荡偏强，市场信心较强。
• 影响因素：唐山减排限行，烧结机停产；现货报价拉涨，但成交一般。
• 技术分析：MACD红柱平稳，维持偏多交易。
• 操作建议：在MA5日均线上方维持偏多交易。

总体市场趋势

• 多数品种震荡偏强，但部分品种因成本上升或需求疲软出现回调。
• 政策调控成为影响市场的重要因素，如国常会抑制大宗商品上涨、环保限产等。
• 技术面显示部分品种支撑较强，需关注关键均线与MACD指标变化。
• 操作建议总体偏向轻仓，关注区间波动，控制风险。