20211124-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_368kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了多个金属品种近期的市场走势、基本面变化及技术面信号，结合宏观经济政策和行业动态，对各品种的操作策略进行了建议。整体来看，市场情绪在部分品种上有所回暖，但在其他品种上仍存在压力和不确定性。

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各品种分析

动力煤

• 价格走势：ZC2201合约探低回升，现货价格暂稳。
• 市场情况：主产区煤价稳定，下游企业用煤量增加，煤矿热销，场地无库存。
• 市场情绪：港口库存回升，但以保供为主；电厂存煤增加，但耗煤仍处于旺季，预计供需两旺。
• 技术面：日MACD红色动能柱小幅扩大，关注上方压力。
• 操作建议：可考虑在870元/吨附近短多，止损参考860元/吨。

沪铜

• 价格走势：沪铜2201小幅高开，铜价震荡上移。
• 基本面：上游铜矿加工费增长放缓，冷料供应紧张，硫酸价格回落，炼厂压力大。
• 市场情绪：下游采购意愿改善，国内库存小幅回落，国外库存下降，供应趋紧担忧仍存。
• 技术面：1小时MACD死叉，建议区间操作。
• 操作建议：70400-71800区间操作，止损各500。

沪镍

• 价格走势：NI2112震荡微跌。
• 基本面：原料趋紧预期升温，菲律宾雨季及印尼禁矿政策影响供应；电解镍产量稳定，新能源需求持稳。
• 市场情绪：国内外库存下降，预计镍价震荡偏强。
• 技术面：持仓略减，1小时MACD死叉。
• 操作建议：多头逢高减仓。

沪锡

• 价格走势：沪锡2112震荡调整。
• 基本面：锡矿进口量增长，缅甸抛储量增加；冶炼恢复，海外供需改善。
• 市场情绪：国内库存回落，基差高位，预计锡价高位震荡。
• 技术面：1小时MACD绿柱放量。
• 操作建议：285000-291000区间轻仓操作，止损各3000。

不锈钢

• 价格走势：SS2201高开震荡。
• 基本面：限电情况缓解，成本小幅下移；但下游需求偏弱，采购氛围不佳。
• 市场情绪：现货价格下调，基差回落，预计期价向上修复但空间有限。
• 技术面：1小时MACD红柱。
• 操作建议：17600-18200区间轻仓操作，止损各250。

贵金属

• 价格走势：沪金、沪银低开续挫。
• 基本面：美联储加息预期升温，美元指数强势，压制金银价格；但美国通胀数据支撑金银。
• 市场情绪：金银承压，但部分支撑存在。
• 技术面：日线MACD绿柱扩大，小时线绿柱缩短。
• 操作建议：空头可获利减仓观望。

沪锌

• 价格走势：AL2201高开走弱。
• 基本面：嘉能可减产消息消化，美元指数走强压制锌价；现货库存下滑，但下游消费预期不佳。
• 市场情绪：持货商积极出货，下游谨慎询价。
• 技术面：日线MACD绿柱转红柱，小时线KDJ向下发散。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪铅

• 价格走势：沪铅2112延续反弹。
• 基本面：冶炼端库存有限，再生铅产量恢复不及预期，支撑铅价。
• 市场情绪：美元指数压制涨幅。
• 技术面：日线MACD绿柱缩短，小时线KDJ拐头向下。
• 操作建议：建议暂时观望。

硅铁

• 价格走势：SF2201大幅上涨。
• 基本面：供应收紧预期增强，部分高电费地区厂家亏损，错峰生产政策影响供应。
• 市场情绪：钢市政策利好，钢厂复产预期提振市场。
• 技术面：小时MACD红柱平稳。
• 操作建议：短线偏多交易。

锰硅

• 价格走势：SM2201大幅上涨。
• 基本面：锰矿库存下降，但工厂生产积极性不高，按需采购；南方产区检修减产，供应扰动。
• 市场情绪：黑色情绪缓和，供应收紧预期支撑锰硅。
• 技术面：小时MACD红柱平稳。
• 操作建议：短线偏多交易。

焦煤

• 价格走势：JM2201大幅上涨。
• 基本面：焦煤产量高位，但部分企业减产检修；澳煤通关支撑供应，但整体仍宽松。
• 市场情绪：钢市政策利好，钢厂复产预期提振焦煤需求。
• 技术面：小时MACD红柱平稳，关注1800一线支撑。
• 操作建议：短线偏多交易。

焦炭

• 价格走势：J2201大幅上涨。
• 基本面：焦钢企业仍限产，焦企亏损扩大；现货第七轮提降，盈利降至近五年最低。
• 市场情绪：钢市政策利好，钢厂复产预期支撑焦炭需求。
• 技术面：小时MACD红柱平稳，关注2750一线支撑。
• 操作建议：短线偏多交易。

沪铝

• 价格走势：AL2201震荡下行。
• 基本面：美元指数强势压制铝价；限电及能耗双控导致减产大于复产。
• 市场情绪：电解铝去库，煤炭走势企稳，市场情绪提振。
• 技术面：小时MACD绿柱扩张，关注18200一线支撑。
• 操作建议：回调至19500-19800附近轻仓布局空单。

铁矿石

• 价格走势：I2201震荡偏强。
• 基本面：现货报价上调，贸易商出货积极，钢厂采购谨慎。
• 市场情绪：港口库存连续八周增加，但主流空单减仓支撑期价。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：MA5日均线上方偏多交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 价格走势：RB2201减仓上行。
• 基本面：原材料反弹，铁矿石价格强势拉涨；房地产资金贷款放松，需求预期提升。
• 市场情绪：成本端支撑明显，但终端需求仍需观察。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：日内偏多交易。

热卷

• 价格走势：HC2201减仓上行。
• 基本面：原材料止跌反弹，但需求仍处淡季，成交偏差。
• 市场情绪：市场多空因素交杂，整体维持低位整理。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近。
• 操作建议：4350-4550区间低买高抛，止损70元/吨。