20210926-国金证券-交通运输产业行业研究_快递维持高景气_关注航空需求恢复_14页_1mb

报告摘要

本报告分析了2021年9月交通运输行业市场表现与基本面状况，指出行业整体呈现回暖趋势，尤其在快递板块表现突出。同时，对航运、航空、铁路及公路等细分领域进行了详细的数据跟踪与分析，并对相关投资评级与风险进行了提示。

交运指数：本周（9/22-9/24）交运指数上涨 2.18%，沪深300指数下跌 0.13%，跑赢大盘 2.31%，排名第4/29。
板块涨幅：快递板块涨幅最大（8.08%），物流综合板块跌幅最大（-0.88%）。
个股表现：
- 涨幅前五：深高速（33.1%）、圆通速递（14.1%）、城发环境（10.09%）、韵达股份（10.6%）、*ST德新（8.6%）。
- 跌幅前五：华鹏飞（-10.1%）、中远海特（-7.4%）、青岛中程（-5.5%）、中储股份（-4.3%）、华夏航空（-4.3%）。

集运指数：
- CCFI指数为 3,235.26点，环比上涨 2.5%，同比上涨 221.1%。
- SCFI指数为 4,643.79点，环比上涨 0.5%，同比上涨 226.6%。
- 各航线运价指数普遍上涨，其中美西航线涨幅最大（4%）。
内贸集运：
- PDCI指数为 1,698.00点，环比上涨 1.13%，同比上涨 35.08%。
干散货：
- BDI指数为 4,644.00点，环比上涨 8.6%，同比上涨 189.3%。
油运：
- BDTI指数为 614.00点，环比上涨 1%，同比上涨 27.9%。
- BCTI指数为 489.00点，环比上涨 1.9%，同比上涨 12.9%。
港口数据：
- 8月沿海主要港口货物吞吐量为 8.61亿吨，同比上涨 3.02%。
- 外贸货物吞吐量为 4.09亿吨，同比上涨 1.97%。
- 9月11日至20日八大枢纽港口集装箱吞吐量同比回落 13.6%，主要受台风影响。

航空经营数据：
- 8月ASK同比2019年分别下降 65.15%（国航）、61.09%（南航）、62.12%（东航）、18.76%（春秋）、41.38%（吉祥）。
- 8月RPK同比2019年分别下降 76.28%（国航）、72.70%（南航）、75.21%（东航）、31.98%（春秋）、55.46%（吉祥）。
- 客座率同比2019年分别下降 27.00pct（国航）、25.66pct（南航）、29.50pct（东航）、15.28pct（春秋）、21.41pct（吉祥）。
机场数据：
- 上海机场旅客吞吐量为 129.52万人次，同比19年下降 80.69%。
- 北京首都机场旅客吞吐量为 150.75万人次，同比19年下降 83.30%。
- 白云机场旅客吞吐量为 229.85万人次，同比19年下降 65.07%。
- 深圳机场旅客吞吐量为 221.32万人次，同比19年下降 52.82%。
- 厦门空港旅客吞吐量为 53.18万人次，同比19年下降 78.50%。

行业数据：
- 8月快递业务量为 89.92亿件，同比增长 24.30%。
- 快递业务收入为 840.10亿元，同比增长 15.50%。
- 快递单价为 9.34元，同比下降 7.1%。
- 行业集中度CR8为 80.80，较1-7月一致。
企业数据：
- 顺丰业务量为 8.68亿票，市场份额 9.65%。
- 韵达业务量为 15.25亿票，市场份额 16.96%。
- 圆通业务量为 13.80亿票，市场份额 15.35%。
- 申通业务量为 8.93亿票，市场份额 9.93%。