20220810-浙商证券-基金仓位测算日报_6页

金融工程点评总结（2022年08月10日）

核心内容概述

本报告为2022年8月10日的基金仓位测算日报，主要分析了灵活配置型基金与“固收+”型基金在最近5日、10日及30日内的权益风格及重仓行业模拟仓位变化。报告指出，基金整体在近期表现出一定的风格与行业调整趋势，但总体变化幅度较小，需结合市场环境与基金策略进行综合判断。

主要观点

1. 基金风格仓位变化

• 灵活配置型基金：

  • 近5日，大盘价值、中盘价值、小盘价值风格模拟仓位均有所下调，其中小盘价值下调幅度最大。
  • 近30日以来，重仓行业模拟仓位整体回落，但电力设备、有色金属、汽车等行业的仓位下调趋势在近10日有所放缓。

• “固收+”型基金：

  • 近5日，成长型风格模拟仓位小幅上调，其中大盘成长上调幅度最大。
  • 近30日以来，重仓行业模拟仓位变化相对平稳，部分行业如有色金属小幅上调，而电力设备、汽车等则有所下调。

2. 行业持仓变化趋势

• 灵活配置型基金近期对电力设备、汽车等行业的持仓有所减少，但有色金属行业在近10日有所回升。
• “固收+”型基金在有色金属行业有小幅上调，但电力设备、汽车等行业仍维持下调趋势。

关键信息

灵活配置型基金

• 风格仓位变化：
  • 5日：大盘价值 $-0.03%$，中盘价值 $-0.19%$，小盘价值 $-0.21%$
• 行业仓位变化：
  • 5日：电力设备 $-0.30%$，有色金属 $-0.11%$，汽车 $-0.51%$
  • 10日：电力设备 $-0.02%$，有色金属 $-0.04%$，汽车 $-0.23%$
  • 30日：电力设备 $-0.02%$，有色金属 $-0.27%$，汽车 $-0.51%$

“固收+”型基金

• 风格仓位变化：
  • 5日：大盘成长 $0.05%$，中盘成长 $0.04%$，小盘成长 $0.01%$
• 行业仓位变化：
  • 5日：电力设备 $-0.01%$，有色金属 $0.04%$，汽车 $-0.06%$
  • 10日：电力设备 $-0.01%$，有色金属 $-0.01%$，汽车 $-0.02%$
  • 30日：电力设备 $-0.02%$，有色金属 $-0.11%$，汽车 $-0.19%$

风险提示

• 本报告基于历史数据建模推算，未来实际情况可能与模型推测结果存在偏差。
• 投资者应根据自身情况综合判断，不应仅依赖报告内容做出投资决策。

投资评级说明

• 投资评级基于证券或行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 评级仅反映相对比重，不构成具体投资建议。

法律声明

• 本报告由浙商证券股份有限公司制作，信息来源于公开资料，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 报告仅供客户参考，不构成投资建议，投资者需独立评估。
• 报告版权归属浙商证券，未经许可不得复制、发布或传播。

联系信息

• 分析师：邱冠华
• 执业证书号：S1230520010003
• 邮箱：qiuguanhua@stocke.com.cn
• 浙商证券研究所官网：https://www.stocke.com.cn

基金类型分布

• 灵活配置型基金：包含LBW、债指1-3、债指10等不同债券配置比例的子类。
• “固收+”型基金：包含不同风格指数与行业配置比例的子类，如大盘成长、中盘成长等。

数据来源

• Wind金融终端
• 浙商证券研究所

报告结构

• 正文目录：

  1. 灵活配置型基金债券、权益风格指数模拟仓位趋势
  2. “固收+”型基金权益风格指数模拟仓位趋势

• 图表目录：

  • 图1：灵活配置型基金权益部分近日风格持仓趋势
  • 图2：“固收+”基金权益部分近日风格持仓趋势
  • 表1：灵活配置型基金债券、权益部分近日风格指数模拟仓位变化
  • 表2：灵活配置型基金债券、权益部分2022Q2重仓行业近日模拟持仓变化
  • 表3：“固收+”基金权益部分近日风格指数模拟仓位变化
  • 表4：“固收+”基金权益部分2022Q2重仓行业近日模拟持仓变化

总结

本报告通过分析灵活配置型与“固收+”型基金在不同时间周期内的仓位变化，揭示了当前市场环境下基金对不同风格与行业的配置偏好。整体来看，基金仓位调整幅度不大，但行业间的差异较为明显。投资者应结合自身风险偏好与投资目标，谨慎参考报告内容。