20230315-浙商证券-金融工程点评_LF基金仓位测算日报_6页

金融工程点评总结（2023年03月15日）

核心内容概述

本报告为浙商证券研究所发布的“LF基金仓位测算日报”，旨在通过模拟仓位数据，分析灵活配置型和“固收+”型LF基金在近期的持仓变化趋势，以提供市场风格与行业轮动的参考信息。

主要观点

• 市场风格方面：价值风格模拟持仓水平显著修复，短期来看，大盘风格占优。
• 机构情绪：整体机构情绪呈现乐观谨慎的态度。
• 行业配置：
  • 灵活配置型LF基金：计算机板块模拟仓位上调幅度较为显著，有色金属、电子板块小幅上调，而汽车、食品饮料板块的模拟持仓下调有所放缓。
  • “固收+”型LF基金：计算机、电子、有色金属板块的模拟仓位均小幅上调，但整体调整幅度较小。

灵活配置型LF基金持仓变化

权益风格模拟仓位调整（5日）

• 大盘价值：$0.128%$
• 大盘成长：$0.120%$
• 中盘成长：$0.101%$

权益行业模拟仓位调整（5日）

• 计算机：$0.131%$
• 有色金属：$0.028%$
• 电子：$0.011%$

债券与权益风格仓位趋势（表1）

LF基金类型	LBW	当前仓位	相比5天前	相比10天前	相比30天前
灵活配置型	20	5.006%	0.002%	0.002%	-0.003%
	60	5.008%	0.000%	0.004%	-0.003%

2022Q2重仓行业模拟持仓变化（表2）

LF基金类型	LBW	当前仓位	相比5天前	相比10天前	相比30天前
灵活配置型	20	5.002%	0.000%	0.002%	0.002%
	60	5.004%	0.001%	0.002%	0.007%

“固收+”型LF基金持仓变化

权益风格模拟仓位调整（5日）

• 大盘价值：$0.027%$
• 中盘价值：$0.022%$
• 小盘价值：$0.020%$

权益行业模拟仓位调整（5日）

• 计算机：$0.022%$
• 电子：$0.005%$
• 有色金属：$0.005%$

权益风格仓位趋势（表3）

LF基金类型	LBW	当前仓位	相比5天前	相比10天前	相比30天前
固收+基金	20	-	-	-	-
	60	-	-	-	-

2022Q2重仓行业模拟持仓变化（表4）

LF基金类型	LBW	当前仓位	相比5天前	相比10天前	相比30天前
固收+基金	20	-	-	-	-
	60	-	-	-	-

关键信息

• 数据来源：Wind，浙商证券研究所
• 图表目录：
  • 图1：灵活配置型LF基金权益部分近日风格持仓趋势
  • 图2：“固收+”LF基金权益部分近日风格持仓趋势
• 风险提示：本文结果基于历史数据建模推算，未来实际情况的不确定性可能导致模型推测结果出现偏差，不作为投资参考建议。
• 投资评级说明：
  • 股票投资评级：以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
  • 行业投资评级：以报告日后6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡。
  • 评级体系为相对评级，表示投资的相对比重，不构成具体投资建议。

其他重要信息

• 分析师：陈冀
• 执业证书号：S1230522110001
• 联系方式：chenji@stocke.com.cn
• 法律声明：本报告仅供客户参考，不构成投资建议，使用本报告的后果由投资者自行承担，本公司及关联人员不承担任何法律责任。

总结

本报告通过模拟仓位数据，揭示了灵活配置型与“固收+”型LF基金在近期的持仓变化趋势，显示出价值风格的修复及部分行业的仓位调整。数据表明，计算机板块受到较多关注，而汽车、食品饮料板块的持仓调整有所放缓。报告强调了模型预测的局限性，并提醒投资者注意风险与独立判断的重要性。