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报告摘要
中原早班车总结（2015年1月13日）
核心内容概览
本报告聚焦于2015年初中国资本市场与政策动态，涵盖农村土地改革、新能源汽车行业发展、券商业绩表现、QFII与RQFII资格审批、智慧旅游发展及A股投资策略等多个方面。
主要观点与关键信息
一、农村土地制度改革试点启动
- 政策发布：中共中央办公厅和国务院办公厅联合印发《关于农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点工作的意见》。
- 试点范围：选择新型城镇化综合试点和农村改革试验区，封闭运行，确保风险可控。
- 试点时间：计划于2017年底完成。
- 意义：标志着我国农村土地制度改革进入实质性推进阶段。
二、财政部提高成品油消费税
- 政策调整：提高多种油品的消费税单位税额，与降价同步实施。
- 资金用途：新增收入将用于治理环境污染、节约能源和鼓励新能源汽车发展。
- 影响：消费税提高将传导至汽、柴油零售价格，但石油炼化企业不会直接受益或受损。
三、第三批自贸园区申报启动
- 申报进展：中西部地区武汉、西安、重庆、成都、兰州等城市积极争取进入第三批自贸区。
- 方案完成：陕西和湖北两省已完成建设方案并上报国家层面。
四、医药卫生改革全面铺开
- 政策重点：推进县级和城市公立医院改革，扩大试点范围。
- 试点城市：启动四省深化医改综合试点工作，发挥示范带动作用。
- A股关注：南京医药、康美药业、复星医药、复旦复华等医改概念股值得关注。
五、智慧旅游发展指导意见发布
- 发展目标：到2016年建设智慧旅游景区、企业及城市，搭建国家智慧旅游公共服务网络。
- 重点任务：夯实信息化基础，建立旅游信息数据平台。
- A股相关企业：视觉中国、华侨城A、中青旅、众信旅游、峨眉山A、电广传媒等涉足智慧旅游开发。
六、2014年12月上市券商业绩表现
- 业绩数据：多家券商12月净利润环比翻倍，12家券商全年净利润同比增长113%。
- 行业展望：券商股短期将面临分化，建议逢低布局，长期持有。
七、QFII与RQFII资格审批
- QFII新增：国投瑞银、工银瑞信、中信证券、申银万国获QFII资格。
- RQFII新增：10家机构获RQFII资格，包括施罗德投资、未来资产环球投资等。
新能源汽车行业动态
一、行业表现
- 产量数据：2014年12月新能源汽车产量27178辆，创单月新高；全年产量8.4万辆，同比增长376%。
- 产品结构：纯电动占比63.69%，乘用车推广优于商用车。
- 企业动态：
- 北汽新能源：14年销量约7000辆，推出EV200和ES210两款新车，EV200补贴后售价13.69万至15.69万元，续航约240公里。
- 知豆D1：吉利与新大洋合资，15年1月11日下线，续航160公里，预计推出3款新产品。
- 众泰云100：1月18日上市，终端售价5.28万元。
- 京沪高速快充系统：即将开通，全程1262千米，平均50千米设一座快充站，最快30分钟充满。
- 国家电网充电桩：已建成2.4万个，形成“两纵一横”网络，规模为世界之最。
- 北京首座光伏充电站：1月中旬开放，兼容主流电动车品牌。
二、美国新能源汽车发展情况
- 销量增长：2014年美国新能源汽车销量118682辆，同比增长22.86%，占比0.72%。
- 前五品牌：日产聆风销量最高，达30200辆。
三、油价下跌对新能源汽车影响有限
- 政策支持：我国新能源汽车政策持续出台，推动行业高增长。
- 预期：预计2015年我国新能源汽车产销将位居全球第一。
投资策略与建议
一、短线投资策略
1. 基于融资标的选股策略一
- 选股逻辑：成长组合与价值组合结合，筛选短期反转因子。
- 股票池：选取过去20个交易日跌幅最大的20只个股，按技术指标筛选。
- 股票示例：
- 风险提示：策略基于量化模型，历史表现不能保证未来收益。
2. 基于融资标的选股策略二
- 选股逻辑：关注前期跌幅较大和相对换手率低的股票。
- 股票池：选取过去20个交易日跌幅最大的20只个股，按相对换手率指标筛选。
- 股票示例：
- 风险提示：策略基于量化模型，历史表现不能保证未来收益。
风险提示
- 经济下滑：可能影响整体市场表现。
- 政策执行：政策力度低于预期可能影响行业发展。
- 行业进展：新能源汽车发展可能低于预期。
- 竞争加剧：行业竞争可能加剧，影响企业盈利能力。
总结
本报告全面梳理了2015年初中国资本市场与政策动向，重点分析了农村土改、新能源汽车、券商业绩、智慧旅游及A股投资策略等内容。新能源汽车行业表现强劲，政策支持明显，预计2015年将实现高增长。A股投资策略以量化模型为主，关注短期反转因子及融资标的。整体来看，市场存在分化，建议投资者根据策略进行布局，同时注意政策执行和行业竞争等潜在风险。
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