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财通早班车总结

核心内容概览

本报告为财通证券研究所于2015年1月13日发布的市场分析简报，涵盖了股市行情分析、政策点评、公司动态、新股信息、对冲策略、模拟盘操作、行业投资策略以及免责条款等多个方面，旨在为投资者提供投资参考和市场洞察。

主要观点与关键信息

【财通看盘】

• 市场走势：A股主板指数延续回落，沪指一度跌破3200点，建筑、钢铁、煤炭等权重股跌幅较大，市场整体情绪偏弱。
• 投资建议：投资者可适当配置涨幅不大的绩优白马股，如家电、医药、汽车等板块；避免追高，尤其是短期涨幅较大的蓝筹股。
• 板块推荐：推荐关注建筑装饰、家电、医药和汽车板块；主题投资建议关注国企改革、环保和核电等。

【要闻点评】

• 楼市政策：中国社科院指出，2015年房价将以软着陆为主，限购政策可能全面退出，一线楼市有望下半年复苏。
• 科技改革：中央财政科技计划管理改革方案印发，将优化科技计划布局，建立国家科技管理平台，提升资源配置效率。
• 长期趋势：房地产市场将经历更长时间、更慢速度、更深程度的调整，中速增长将成为新常态。

【公司点睛】

• 珠江钢琴：
  • 与德国施坦格列泊钢琴公司签署《合资意向书》，设立合资公司，提升品牌国际化。
  • 参与设立广珠壹号，投资趣乐科技，借助其在线教育平台实现O2O艺术培训模式。
• 其他公司动态：
  • 珠江钢琴通过参股企业拓展文化艺术教育业务。
  • 趣乐科技拥有超过150万注册用户，软件下载量超2000万，具备较强市场地位。

【新股选秀】

• 快乐购：申购日为2015年1月13日，发行价9.06元，发行市盈率22.89倍，预计募资5.64亿元。
• 昆仑万维：申购日为2015年1月13日，发行价20.3元，发行市盈率22.99倍，公司具备较强的全球化运营能力。

【研究所股票池】

• 股票池包含10只股票，包括中国重工、华侨城A、亿利能源等，其中部分股票如中国国旅、中信证券等表现较好。
• 主要推荐理由：
  • 中国重工：完整海军装备产业链，受益于国企改革。
  • 华侨城A：地产扩张、主题公园业务发力、国际化提速。
  • 中国国旅：免税业务壁垒高，积极进军跨境电商。
  • 兴业银行：估值低、高分红、高ROE，受新增资金偏好。

【港股资讯】

• 重点个股：包括周大福、中国人寿等，其中周大福被海通国际评为买入，中国人寿被瑞银华宝评为买入。
• A股与H股比较：多数A股对H股存在一定溢价，如万科A、中集集团等。

【研究所对冲策略】

• 策略说明：使用融券和股指期货等工具对冲市场波动，降低组合风险。
• 模拟组合：起始资金1000万元，收益率为0.11%，期间沪深300指数下跌3.51%。
• 持仓情况：主要配置股票和期货，当前市值为10011000元。

【研究所模拟盘】

• 积极型组合：适合风险承受能力较强的投资者，当前组合收益率为0%，持仓包括经纬纺机等。
• 稳健型组合：适合风险偏好稳健型投资者，当前组合收益率为-1.67%，持仓包括工大首创、梅泰诺等。
• 操作说明：模拟盘规则明确，包括买卖手续费、成交价计算、止损机制等。

【一周研报回顾】

• 行业策略：涵盖医药、计算机、汽车行业等多个领域，强调估值修复、国企改革、转型机会等。
• 重点推荐：
  • 医药行业：关注业绩确定、估值切换、国企改革标的。
  • 计算机行业：强调信息化工具的转型，推荐具备入口价值的企业。
  • 汽车行业：关注后市场和新能源汽车，推荐金固股份、德联集团、宇通客车等。
  • 家电行业：推荐青岛海尔、老板电器、美的集团、格力电器等。
  • 造纸轻工行业：关注国企改革、转型公司，推荐奥瑞金、合兴包装等。
  • 电子行业：推荐华天科技、长电科技等，受益于物联网发展。
  • 化工行业：关注油价回升带来的行业反转机会，推荐桐昆股份、万华化学等。
  • 机械行业：关注国企改革和转型升级带来的机会。

结构与内容

【财通看盘】

• 提供市场走势分析和投资建议，强调配置绩优白马股。

【要闻点评】

• 分析楼市政策与科技计划改革，指出市场调整趋势与政策支持方向。

【公司点睛】

• 重点分析珠江钢琴的国际化与教育业务拓展。

【新股选秀】

• 列出近期申购的新股，包括快乐购与昆仑万维。

【研究所股票池】

• 提供股票池信息，展示多只股票的持仓情况与推荐理由。

【港股资讯】

• 分析港股重点个股，提供投资评级与逻辑。

【研究所对冲策略】

• 展示对冲策略的模拟结果与持仓结构。

【研究所模拟盘】

• 分为积极型与稳健型投资组合，提供操作说明与当前持仓。

【一周研报回顾】

• 汇总各行业的投资策略与推荐标的，涵盖多个领域。

总结

本报告为投资者提供了详尽的市场分析与投资建议，涵盖股票、港股、对冲策略及模拟盘操作等多个方面。核心观点包括关注绩优白马股、把握国企改革与政策支持带来的投资机会，以及利用对冲工具降低市场波动风险。同时，报告指出楼市可能进入复苏阶段，科技计划改革将优化资源配置。整体建议投资者在市场调整中寻找优质标的，合理配置资产。