20240902-国联证券-神州信息-000555.SZ-银行业IT需求承压_软服业务稳中有进_6页_1mb

神州信息公司业绩分析与摘要

截至2024年6月底，神州信息（股票代码：000555）上半年实现营收409.6亿元，同比下降35.5%；归母净利润亏损7.7亿元，扣非净利润亏损8.2亿元，同比均由盈转亏，毛利率下降至13.49%，下滑3.28个百分点。公司第二季度营收232.8亿元，同比增长18.8%，但仍未能扭转整体亏损。

尽管银行业IT投入承压，但软服业务表现相对稳健，实现158.8亿元营收，同比增长19.69%；软服签约额同比增108.4%。公司大客户战略成效显著，国有大行收入同比增长35.45%，重点客户订单持续增长。海外业务稳步推进，成功中标马来西亚、加拿大、香港等地区银行项目，进一步增强国际竞争力。

分析师预测公司2024-2026年营收分别为1188.4亿、1226.2亿、1296.7亿元，归母净利润预计分别为19.1亿、30.2亿、40.3亿元，同比增长率分别为-79.4%、585.4%和334.6%。公司维持“增持”评级，但需关注行业竞争加剧及技术升级带来的风险。

尽管短期承压，公司在软服及海外扩张上的进步为其长期增长提供了支撑。