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绿色制造，制造强国战略下的新动能

核心内容概述

2017年10月24日，工信部发布《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见》，提出全面推进绿色制造，目标是在2020年实现环保装备制造业产值达到10000亿元。绿色制造作为“美丽中国”和“制造强国”战略的重要组成部分，被视作“新时代”经济增长的新动能。本文从政策、产业、技术等多个角度分析绿色制造的推进背景、路径及投资机会。

主要观点

1. 绿色制造的必要性

• 生态文明建设：我国传统制造业长期依赖高污染、高能耗模式，面临严峻的环境压力。工业领域二氧化硫和氮氧化物排放量分别占全国的90%和70%，环境污染治理迫在眉睫。
• 工业4.0背景：随着劳动力成本和能源成本上升，制造业需向绿色化、智能化转型，以提升竞争力和资源利用效率。

2. 全面推进绿色制造的路径

• 横向视角：
  • 传统制造业绿色改造：重点推进钢铁、有色、化工、建材、造纸、印染等产能过剩行业向绿色化转型。
  • 绿色制造新兴产业：发展新能源制造、储能、环保装备等高附加值产业，推动产业结构调整。
• 纵向视角：
  • 绿色制造产业链贯穿产品全生命周期，包括绿色设计、绿色生产、绿色运行、绿色回收、绿色再生等环节。
  • 工信部计划在2020年前建成千家绿色示范工厂、百家绿色园区、开发万种绿色产品，初步建立绿色制造体系。

关键信息

政策推进

• 工信部提出到2020年，环保装备制造业创新能力明显提升，关键核心技术取得新突破，形成若干个带动效应强的产业集群。
• “美丽中国”、“制造强国”战略在十九大报告中被重点提及，绿色制造成为重点发展的方向之一。

产业前沿

• 特斯拉与上海建厂协商：商务部表示将放宽市场准入，推动战略性新兴领域投资。
• 中国首条全柔性显示屏生产线量产：BOE（京东方）在成都实现第六代柔性AMOLED生产线量产，标志着中国在新型显示技术领域的突破。

技术革新

• 基因编辑瘦肉猪：中国科学家培育出脂肪含量比正常猪少24%的基因编辑瘦肉猪，具有重要应用价值。
• 超强超短激光装置：上海超强超短激光实验装置实现10拍瓦激光放大输出，达到国际领先水平。
• 太阳能道路试验成功：浙江绍兴建成承重最大的太阳能试验道路，为电动汽车提供边跑边充的创新方案。
• 肝癌早期筛查新进展：中科院大连化学物理研究所鉴定出一组新型肝癌代谢标志物，显著提高早期诊断正确率。

投资策略建议

• 主线一：传统制造业绿色改造

  • 关注与供给侧改革叠加的产能过剩领域，如钢铁、有色、化工、建材、造纸、印染等。
  • 重点标的包括北新建材（装配式建筑）、韩建河山（地下管廊）。
  • 工业环保装备制造领域，如大气、污水、固废、土壤、检测等，重点标的包括龙净环保（工业废气）、聚光科技（工业监测）、上海洗霸（工业废水）。

• 主线二：新兴产业绿色升级

  • 关注新能源制造、储能等高附加值、高技术含量产业。
  • 重点标的包括中材科技、国轩高科（新能源制造）、南都电源（储能）等上市公司。

风险提示

• 政策推进不达预期
• 行业景气度下滑
• 上市公司盈利不达预期

图表信息

• 图1：绿色制造相关政策有序推进
• 图2：各国绿色制造国家战略计划
• 图3：我国二氧化碳排放量增长趋势
• 图4：工业废物及工业废水排放增长
• 图5：绿色制造顶层设计要求
• 图6：钢铁、平板玻璃等行业排放限值收紧
• 图7：前三批环保督查问题企业行业分类占比
• 图8：2017年前三季度光伏装机规模迅速增长
• 图9：我国储能累计装机规模及预测
• 图10：第一批绿色示范工厂行业分布
• 图11：第一批绿色示范设计产品种类分布

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