20171122-华泰证券-第31期A股风雷主题投资周报_坚定制造之路_构筑强国之梦_11页_772kb

2017年11月A股主题投资周报总结

核心内容概述

本报告为第31期A股风雷主题投资周报，聚焦“制造强国”、“国企混改”、“半导体”及“5G”等主题，分析近期市场表现与政策动向，提出投资建议与风险提示。

主要观点

• 市场表现：近5个交易日（11月16日至11月22日），大盘小幅上涨，但Wind概念指数普遍下跌，仅15个指数为正收益。建议关注半导体和国企混改主题。
• 政策推动：工信部、发改委等十六部门发布《关于发挥民间投资作用推进实施制造强国战略的指导意见》，推动制造业向高端、智能、绿色、服务方向发展。
• 制造强国战略：制造业是国家发展的核心，政策推动下，建议通过“基础工业、绿色制造、战略新兴产业”三条主线布局“制造强国”机会。
• 国企混改：国企改革进入新阶段，第三批试点名单已公布，31家国企纳入试点，首推军工混改，关注“中航北船”组合。
• 国资划转社保：通过划转部分国有资本充实社保基金，有助于完善国资治理结构，对A股市场影响正面。
• 科技创新：5G频段规划明确，固态电池技术突破，超级计算机应用获国际认可，新能源汽车发展提速。

关键信息

一、概念指数回调，建议关注半导体和国企混改主题

• 近5日大盘小幅上涨，但主题指数整体下跌。
• 建议关注半导体、国企混改主题，尤其是军工混改。
• 推荐组合：“中航北船”（中航机电/航天晨光/北化股份/中船科技）。

二、每周主题速递：走制造路，筑强国梦

• 《关于发挥民间投资作用推进实施制造强国战略的指导意见》发布，推动制造业转型升级。
• 制造业将向高端、智能、绿色、服务方向发展。
• 建议布局“基础工业、绿色制造、战略新兴产业”三大主线，推荐组合：“中亚兴”（中航光电/比亚迪/中兴通讯）。

三、重磅主题回顾：雄安整体规划渐显，国企改革稳步推进

• 雄安新区建设进展显著，京雄城际铁路规划明确，预计2019年与新机场同步投入使用。
• 雄安·定州鞋服新城项目启动，将带动就业超15万人。
• 国企改革第三批试点名单公布，31家国企纳入试点，包括央企和地方企业。

四、新闻跟踪：国资划转社保，推动国改利好A股

• 国资划转社保方案有助于完善国资治理结构，推动国企改革。
• 5G频段规划明确，工信部规范3000—5000MHz频段内5G系统频率使用事宜。
• 其他产业新闻包括多晶硅反倾销税调整、烧结砖瓦行业转型、铝工业技术创新等。

五、技术创新一览

• 固态电池：菲斯科申请专利，续航提升至500英里，充电时间缩短至1分钟，计划2023年前商业化。
• 超级计算机：基于“神威·太湖之光”的“非线性大地震模拟”应用获得“戈登·贝尔”奖。
• 光安防伪技术：以色列科学家研发“隐形衣”技术，或用于军队伪装。
• 新能源汽车：福特推出首款插电混动警车，应用广泛。

六、主题日历

• 12月3日：第四届世界互联网大会（互联网）。
• 近期事件：通州副中心总体规划出台、5G非独立组网标准制定、第四批PPP示范项目推出。

投资建议

• 重点推荐：半导体、国企混改（首推军工混改）、5G、新能源汽车等主题。
• 组合建议：
  • “中亚兴”组合（中航光电/比亚迪/中兴通讯）关注战略新兴产业。
  • “中航北船”组合（中航机电/航天晨光/北化股份/中船科技）关注军工混改。

风险提示

• 政策推进力度低于预期可能影响投资效果。

评级说明

• 行业评级：以6个月行业涨跌幅为基准，分为增持、中性、减持三类。
• 公司评级：以6个月公司涨跌幅为基准，分为买入、增持、中性、减持、卖出五类。

免责声明

• 本报告仅供华泰证券客户使用，不构成投资建议。
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• 报告观点可能随市场变化而调整，投资者需自行判断。