20220624-天风证券-上市银行2021年报专题_从银行年报看信用变化_11页_1mb

从银行年报看信用变化总结

核心内容

本报告通过分析上市银行2021年年报，揭示了近年来信用状况的变化趋势，包括区域信用分布、行业贷款流向、不良贷款率及资产减值情况等。

主要观点

区域信用状况

• 信贷分布：长三角、珠三角地区的信贷保持稳定，中西部地区因政策倾斜而信贷增长较多，环渤海地区信贷融资压力最大。
• 不良贷款率：
  • 环渤海地区不良贷款率最高为 1.73%
  • 中西部地区次之为 1.49%
  • 珠三角地区为 0.97%
  • 长三角地区为 0.86%
• 区域差异：信贷分布与不良贷款率反映了区域经济发展水平和政策导向的差异，环渤海地区信贷压力与不良率并存。

行业贷款情况

• 新增信贷行业占比：
  • 地产和金融业下滑最多
  • 制造业回升力度最大
  • 采矿业转正
  • 基建相关行业总体保持稳定
• 存量贷款行业分布：
  • 租赁、商业服务与贸易业成为最大贷款投放行业
  • 制造业排名第二
  • 注意租赁、商业服务与贸易行业与同城投有较高关联度

地方政府融资平台

• 59家上市银行中，29家对地方政府融资平台风险业务进行了披露
• 银行对地方政府融资平台广义口径风险业务余额有升有降，显示监管环境下的个体差异
• 招商银行、平安银行等银行的城投贷款余额增速回落，但招商银行不良率小幅上升

房地产贷款

• 2021年房地产政策收紧、监管趋严，导致房地产贷款余额占比明显下行

不良贷款结构变化

• 制造业、批发零售业不良贷款占比持续下滑
• 交运仓储邮政业、房地产业、电热燃气水的生产与供应业、采矿业、建筑业以及商业服务与租赁业不良贷款占比提升明显或处于近6年高位
• 主要原因：房地产政策及城投监管政策趋严，部分企业经营困难和回款受阻

资产减值情况

• 2020年以来，不少银行资产减值损失规模扩大
• 2021年有30家上市银行资产减值损失继续扩大，以城农商行为主
• 国股行中，交通银行、浙商银行、平安银行、招商银行、农业银行等不良贷款规模增加
• 邮储银行不良贷款生成率下降，信用减值损失减少

关键信息

• 区域信贷偏好：中西部地区受政策倾斜，信贷投放较多，但不良率也相对较高；环渤海地区信贷压力最大，不良率最高。
• 行业信贷流向：租赁、商业服务与贸易业成为新增贷款主要投放行业，制造业则有所下降。
• 不良贷款趋势：整体不良贷款率有所改善，但部分银行如浙商银行、锦州银行不良率上升。
• 逾期贷款情况：2021年逾期贷款占比总体下降，逾期在1年以内的贷款比例下降，反映新增逾期情况有所改善。
• 监管视角：逾期90天以上贷款占不良贷款比例下降，显示资产分类准确性提高。

风险提示

• 样本代表性可能弱于预期
• 货币政策收紧
• 通胀大幅上行
• 疫情超预期蔓延

图表摘要

• 图1：国有银行在各重点地区贷款余额占比
• 图2：股份制银行在各重点地区贷款余额占比
• 图3：各银行在重点地区贷款占其总贷款比例（2021年）
• 图4：上市银行对公新增贷款的行业分布占比
• 图5：上市银行对公贷款的行业分布占比
• 图6：招商银行地方政府融资平台广义口径风险业务余额
• 图7：平安银行政府融资平台贷款余额
• 图8：南京银行政府类融资平台贷款余额
• 图9：杭州银行政府类融资平台贷款余额
• 图10：上市银行房地产对公贷款余额占比
• 图11：2021年资产减值损失规模扩大的上市银行
• 图12：上市银行关注类贷款比例
• 图13：上市银行非正常贷款比率（不良+关注）
• 图14：上市银行整体不良贷款率
• 图15：上市银行不良贷款率（分银行类型）
• 图16：贷款不良率（分区域）
• 图17：样本银行在各区域的不良贷款率
• 图18：上市国股行不良贷款结构（按业务类型）
• 图19：上市国股行不良贷款增速（按业务类型）
• 图20：上市国股行不良贷款结构（按行业）
• 图21：逾期贷款占比变化
• 图22：上市银行逾期贷款期限结构
• 图23：逾期90天以上贷款余额和不良贷款的比例

表格摘要

• 表1：工商银行对租赁与商务服务业贷款的投向说明（2018-2021）
• 表2：上市银行对公贷款行业分布（亿元）

小结

本报告指出，近年来信用状况呈现区域和行业分化趋势，政策导向和经济形势对信贷分布和不良贷款率产生显著影响。同时，部分银行因监管政策调整和经济环境变化，不良贷款率和资产减值损失有所上升，需关注相关风险。