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报告摘要
康宏每日投資縱橫總結
核心內容
康宏每日投資縱橫是2013年9月23日發佈的投資報告，內容涵蓋美國聯儲局政策、全球經濟數據、港股走勢、基金觀點、股份建議及新股IPO認購攻略等多個方面。報告旨在為現有客戶及顧問提供投資建議與市場分析。
主要觀點
美國聯儲局政策與市場影響
- 聯儲局未如市場預期減少買債規模，聲明中提到四個令其憂慮的問題：
- 房屋貸款利率上升對建屋及相關消費行業產生負面影響。
- 美國失業率仍處偏高水平，金融市場緊張可能影響經濟及勞工市場改善。
- 通脹率持續低於2%的目標，可能影響經濟表現。
- 债務上限問題仍未解決，可能導致美國政府關閉及違約風險。
- 預計聯儲局將維持寬鬆貨幣政策一段較長時間，縮減買債計劃可能延遲至年底。
美國債務上限問題
- 奥巴馬表明不會協商債務上限，僅會與共和黨商討預算問題。
- 若兩黨未能達成協議，美國政府可能於10月1日後關閉，造成投資者情緒轉變。
- 聯儲局副主席耶倫取消10月1日演說，可能與其成為下任聯儲局主席有關。
美股與港股走勢
- 美股受聯儲局政策利好，再創新高，但市場對其不願縮減QE感到困惑。
- 港股受美股走強影響，突破23500點，但技術超買，預計短期整固。
全球經濟數據
- 美國：首次申請失業救濟金人數為309K，連續申請人數為2787K，均低於預期。
- 欧洲：7月經常賬盈餘169億歐元，ZEW經濟景氣指數急升至58.6，顯示經濟前景改善。
- 日本：8月出口按年增長14.7%，但貿易逆差達9603億日元，能源進口增加是主要原因。
- 越南：經濟數據預期改善，有望帶動股市走高。
港股板塊表現
- 金融股表現改善，受惠於內地股市走強，海通證券和中信證券為表現突出的券商股。
- 房地產及建材股表現較理想，但大市值地產股表現較差。
- 建議關注新能源及基建相關股，如龍源電力及中國聯塑。
關鍵信息
指數走勢
| 指數 | 上日收市 | 升/跌 | 變動 (%) | 一周變動 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指數 | 23503 | 假期 | 假期 | +2.39 |
| 國企指數 | 10770 | 假期 | 假期 | +1.24 |
| 道瓊斯 | 15451 | -185 | -1.19 | +0.49 |
| 標普500 | 1710 | -12 | -0.72 | +1.30 |
| 納斯達克 | 3775 | -15 | -0.39 | +1.41 |
| 富時100 | 6596 | -29 | -0.44 | +0.19 |
| 德國DAX | 8676 | -18 | -0.21 | +1.95 |
| 巴黎CAC | 4204 | -2 | -0.06 | +2.17 |
| 日經平均 | 14742 | -24 | -0.16 | +2.47 |
商品及其他指數
| 商品 | 上日收市 | 升/跌 | 變動 (%) | 一周變動 |
|---|---|---|---|---|
| 紐約期油 | 104.75 | -1.11 | -1.05 | -3.20 |
| 現貨金 | 1326.05 | -40.31 | -2.95 | -0.03 |
| BDI | 1904 | +44 | +2.37 | +16.38 |
| VIX | 13.12 | -0.04 | -0.30 | -7.34 |
| Put/Call比率 | 1.05 | +0.29 | +38.16 | +36.36 |
| 美匯指數 | 80.431 | +0.059 | +0.07 | -1.25 |
基金觀點
- 東協部分國家經濟狀況較好，尤其是印尼及泰國。
- 印尼風險最大，因經常賬赤字高達98億美元，央行提高利率以穩定本國貨幣。
- 泰國經濟增長放緩，但預期未來幾季因出口需求增加而改善。
- 馬來西亞及菲律賓相對有能力維持經常賬盈餘，且對外部融資依賴較低。
港股評述與熱股組合
- 港股於上周四突破23500點，但技術超買，預計短期整固。
- 熱股組合中，中國人壽、信義玻璃、中國聯塑、龍源電力等股表現較佳。
- 建議關注吉利汽車，其表現優於市場，可考慮買入。
新股IPO認購攻略
- 雲遊（00484）為中國領先的網頁遊戲研發商及發行商，建議現金認購。
- 招股價介乎43.5元至55元，每手100股，入場費為5555.45元。
- 預計上市日期為10月3日，集資約17.25億元，其中60%用於收購網頁遊戲及移動遊戲許可證和知識產權。
半新股追蹤
| 股票代號 | 公司名稱 | 交易日期 | 發行價($) | 首天收市價($) | 升幅 (%) | 昨日收市價($) | 升幅 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1613 | 協同通信 | 18/4/2012 | 0.33 | 0.36 | 9.09% | 1.28 | 287.88% |
| 1300 | 俊知集團 | 19/3/2012 | 1.20 | 1.20 | 0.00% | 3.19 | 165.83% |
| 2623 | 中國中盛資源 | 27/4/2012 | 1.23 | 1.23 | 0.00% | 2.67 | 117.07% |
| 1329 | 鉅大國際 | 2/4/2012 | 1.10 | 1.53 | 39.09% | 2.31 | 110.00% |
總結
聯儲局維持買債規模不變，對市場情緒產生正面影響，推動美股創新高，同時對港股形成利好。然而，市場對聯儲局不願縮減QE感到困惑，預期未來中短線走勢將更波動。美國債務上限問題仍存，若未能解決，可能對經濟造成影響。
港股受美股走強影響，突破23500點，但技術超買，預計短期整固。金融股表現改善，受惠於內地股市走強，建議關注海通證券及中信證券。地產及建材股表現理想，但大市值地產股表現較差。建議關注新能源及基建相關股，如龍源電力及中國聯塑。
雲遊（00484）作為網頁遊戲龍頭，建議現金認購，預期上市後表現良好。港股中，中國人壽、信義玻璃、中國聯塑等股表現優異，值得投資者關注。半新股中，協同通信及俊知集團表現突出，但需謹慎評估其未來表現。
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