20241218-五矿证券-电气设备行业周报_极越深陷经营危机_新能源车品牌洗牌进行中_44页_2mb

新能源产业趋势及市场动态总结

核心内容概述

2024年11月30日至12月13日，新能源产业在多个细分领域呈现动态变化，其中新能源汽车市场持续增长，光伏与风电行业逐步摆脱内卷，储能和电网行业迎来新的发展机遇。同时，部分新能源企业面临经营压力，行业洗牌现象明显。

主要观点

新能源汽车市场

• 中国：11月新能源汽车零售渗透率达到了52.3%，销量同比增长显著，显示市场对新能源汽车的接受度不断提高。但品牌竞争加剧，传统车企与华为等科技企业合作加深，新势力品牌则面临出清压力，如极越汽车陷入经营危机，哪吒汽车更换CEO并调整战略。
• 海外：英国新能源汽车销量同比增长34.9%，渗透率显著提升至35.3%；美国销量同比增长25.8%，渗透率提升至10.4%；其他国家则未有明显改善。

能源金属

• 锂：碳酸锂价格低位震荡，锂盐开工率上升，但需求端未有明显回暖迹象。11月锂盐产量环比增长4%，而进口量环比增长33.7%至50.4万吨。12月上旬锂矿进口价格维持低位，但锂盐平均价格开始上涨。
• 钴：价格保持稳定，需求未见明显回暖，主要依赖长单采购。
• 镍：价格震荡，下游需求疲软，短期内可能继续低位震荡。

电池及材料

• 动力电池：11月销量为87.8GWh，环比增长10.9%，同比增长29.7%。11月国内动力电池装车量同比增速约50%，铁锂电池装车量高于三元电池。
• 价格趋势：三元电池和正极材料价格持续下滑，但电解液价格略有上涨，部分原材料如铜箔加工费上涨。

关键信息

新能源汽车重点动态

• 合作与战略调整：广汽集团与华为签署深化合作协议，打造全新高端智能新能源汽车品牌；阿维塔与华为全面深化战略合作，共同开发下一系列车型。
• 技术创新：比亚迪入股卓驭科技，布局纯视觉智能驾驶；小马智行与广汽埃安共研量产Robotaxi平台，计划2025年在大湾区落地。
• 经营危机：极越汽车进入创业2.0阶段，推进融资并调整战略，吉利和百度发布联合声明，承诺解决员工社保及用户车辆售后问题。

光伏与风电

• 光伏行业：召开座谈会，签订自律公约，控制产能以防止内卷；多晶硅期货期权即将上市，有助于价格稳定。美国对东南亚光伏产品征收反倾销税，税率高达271%，可能影响全球供应链。
• 风电行业：国电投第二批风机中标，低价竞争现象减少，行业自律缓解了内卷问题；中央经济工作会议提出加快“沙戈荒”新能源基地建设。

储能与电网

• 储能：国内储能招标保持高位，产业链价格处于底部震荡。预计2025年储能系统出货量将大幅增长，头部企业积极布局海外市场。
• 电网：国内电网投资大幅增长，2024年1-10月电网基本建设投资累计完成额达4502亿元，同比增长20.7%。特高压直流设备商即将迎来利润释放周期。

附录

行业数据

• 锂盐供需：11月中国锂盐产量9.4万吨，环比增长4%；11月锂盐去库量为4.5万吨。
• 钴：11月硫酸钴产量提升，但价格维持低位。
• 镍：11月硫酸镍产量下降，价格低位维持。
• 储能招标：2024年1-11月，中国新型储能累计招标容量达139.4GWh，同比增长53%。

产业趋势展望

• 新能源汽车：品牌洗牌继续，传统车企与科技企业合作加强，技术升级和智能化成为关键。
• 光伏与风电：行业自律有助于价格稳定，技术升级和产能优化是未来重点。
• 储能：长期需求空间广阔，海外布局加速，产业链有望迎来景气周期。
• 电网：投资增长显著，特高压项目推进，设备出口维持景气。

总结

新能源产业在2024年11月30日至12月13日期间呈现出复杂多变的市场格局，新能源汽车销量持续增长但品牌竞争加剧，光伏和风电行业逐步摆脱内卷，储能和电网迎来发展机遇。能源金属价格整体低位震荡，但部分材料价格开始回升。行业自律和技术创新成为推动产业健康发展的关键因素，同时部分企业面临经营压力，行业洗牌仍在持续。