20210627-太平洋-电气设备行业周报_奥迪加速电动化_光伏产业链价格趋稳_15页_1mb

报告摘要

本报告主要分析了新能源汽车、新能源发电及工控储能行业的市场走势、投资建议及风险提示。同时，对光伏产业链各环节的价格变化进行了跟踪，并对相关企业进行了推荐。

电动化加速：奥迪宣布从2026年起只发布纯电动汽车，2033年逐步停止传统燃油车生产。这标志着新能源汽车市场进入加速发展期。
技术与成本优势：随着动力电池技术迭代和成本下降，下游车企对电动化方向的投入加快。
投资建议：
- 动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达；
- 正极材料：当升科技、容百科技、德方纳米、中伟股份、格林美；
- 隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠；
- 负极材料：璞泰来、中科电气、翔丰华；
- 电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多；
- 辅材：天奈科技、科达利。

价格走势：
- 硅料：价格维稳，市场均价在200-210元/公斤。
- 硅片：库存压力增加，价格维持上周水平。
- 电池片：价格缓跌，M6/M10/G12单晶电池片价格在每瓦1.01-1.06元人民币之间。
- 组件：价格短期内维持稳定，海外需求能见度不高，7-8月海外及国内大型项目启动缓慢。
投资建议：
- 组件一体化公司：隆基股份、晶澳科技；
- 硅料：通威股份；
- 硅片：中环股份、京运通、上机数控；
- 逆变器：阳光电源；
- 光伏玻璃：福莱特；
- 胶膜：福斯特、海优新材。

市场表现：5月制造业PMI为51%，延续稳定扩张态势，但原材料价格上涨影响利润空间。
趋势分析：
- 智能制造：随着人口老龄化及人力成本上升，自动化设备需求增加，行业景气度持续。
- 储能发展：国家发改委提出2025年新型储能装机规模达3000万千瓦以上，2030年实现全面市场化。
- 风险提示：北京丰台储能电站事故提醒行业需加强标准化与规范化。
投资建议：
- 推荐标的：汇川技术（行业龙头）；
- 关注领域：磷酸铁锂细分领域及PCS（电力转换系统）龙头企业。

行业动态：
- 奥迪电动化计划：2026年起只发布纯电动汽车，2033年停止传统燃油车生产。
- 广东省海上风电补贴：2021年底目标400万千瓦，2025年底目标1800万千瓦，补贴周期延长至2022-2024年。
市场数据：
- 新能源车板块：本周涨幅显著，其中充电桩涨幅最大（16.4%），隔膜次之（13.4%）。
- 电网与电源投资：1-4月电网工程完成投资852亿元，同比增长27.2%；电源工程完成投资1116亿元，同比增长23.8%。
价格跟踪：
- 钴：本周上涨2.6%，电解钴价格36万元/吨。
- 锂：碳酸锂和氢氧化锂价格持平。
- 镍：硫酸镍价格持平。
- 锰：锰资源价格上涨3.5%，电解锰价格1.77万元/吨。
- 正极材料：三元正极和磷酸铁锂正极价格持平。
- 负极材料：价格平稳，中端天然石墨负极3.6万元/吨，中端人工石墨负极4.85万元/吨。
- 电解液：六氟磷酸锂价格持平，报价31.5万元/吨；电解液价格7.5万元/吨。
- 隔膜：湿法涂覆隔膜价格1.95元/平米。
风险提示：
- 宏观经济下行风险；
- 新能源汽车政策及电改不及预期；
- 新能源政策不及预期。