20210526-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_376kb

金属小组晨会纪要观点总结

核心内容概述

本次晨会分析了多个金属品种的近期走势及未来操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石及热轧卷板等，重点围绕市场供需、政策影响、技术指标及操作策略展开。

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主要观点与关键信息

焦煤

• 市场表现：JM2109合约震荡上行，炼焦煤市场整体偏稳。
• 供需分析：煤矿供应增量有限，焦企需求保持刚性，新增焦化产能投产将提升后期需求。
• 技术面：MACD绿色动能柱小幅缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：1740元/吨附近短多，止损1720元/吨。

焦炭

• 市场表现：J2109合约探低回升，焦炭市场高位持稳。
• 供需分析：供应增量不及预期，焦企库存低位，钢厂铁水产量高，但钢材市场降价导致利润压缩，部分钢厂开始提降。
• 技术面：MACD绿色动能柱小幅缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：2380元/吨附近短空，止损2410元/吨。

动力煤

• 市场表现：ZC109合约低开高走，动力煤市场稳中略调。
• 供需分析：产地价格下调，下游采购放缓，国家保供稳价政策影响明显。
• 技术面：MACD绿色动能柱小幅缩窄，短线上行压力较大。
• 操作建议：740元/吨附近短空，止损747元/吨。

硅铁

• 市场表现：SF2109合约大幅下跌，市场报价小幅上调。
• 供需分析：宁夏能耗预警影响市场预期，6月钢招价格上涨，厂家库存低位支撑价格。
• 技术面：MACD红色动能柱转绿，关注下方支撑。
• 操作建议：7650元/吨附近短多，止损7570元/吨。

锰硅

• 市场表现：SM2109合约震荡下跌，市场高位盘整。
• 供需分析：钢材价格下跌带动锰硅期价下调，南方限电影响生产，短期维持高位。
• 技术面：MACD红色动能柱转绿，关注下方支撑。
• 操作建议：7240元/吨附近短多，止损7160元/吨。

贵金属

• 市场表现：沪市贵金属止跌走高，美元指数走弱提振金银。
• 技术面：期金KDJ向上交叉，MACD红柱缩短；期银MACD红柱缩短，KDJ拐头向上。
• 操作建议：沪金主力背靠393.5元/克之下逢高空，沪银主力背靠5770元/千克之下逢高空。

沪锌

• 市场表现：沪锌2107合约止跌走高，多空交投活跃。
• 供需分析：发改委关注大宗商品价格，空头氛围缓和；美元弱势支撑基本金属。
• 操作建议：22470元/吨之上逢低多，止损22270元/吨。

沪铅

• 市场表现：沪铅2107合约止跌走高，市场交投谨慎。
• 供需分析：库存外减内增，持货商报价积极，下游逢低采购但实际消费有限。
• 操作建议：15200-15500元/吨区间高抛低吸，止损各150元/吨。

沪铜

• 市场表现：沪铜2107合约低开震荡，整体偏弱。
• 供需分析：美联储鸽派不及预期，铜矿加工费企稳，供应紧张缓解；下游采购意愿增强，库存下降支撑铜价。
• 操作建议：71000-73500元/吨区间轻仓操作，止损各700元/吨。

沪铝

• 市场表现：沪铝2107合约震荡运行。
• 供需分析：云南限电导致供应边际下降，终端消费处于旺季，刚需支撑铝价。
• 技术面：MACD绿色动能柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：18100-18700元/吨区间高抛低吸，止损各200点。

沪镍

• 市场表现：沪镍2107合约震荡调整。
• 供需分析：力勤印尼项目投产冲击长期供应，甘肃炼厂检修导致国内产量下降；不锈钢需求乐观，库存低位支撑镍价。
• 操作建议：123500-128000元/吨区间轻仓操作，止损各1500元/吨。

沪锡

• 市场表现：沪锡2107合约震荡调整。
• 供需分析：云南限电导致民营锡冶炼厂停产，供应偏紧；库存降至四个月新低，下游按需采购支撑锡价。
• 操作建议：194500-198000元/吨区间高抛低吸，止损各1000点。

不锈钢

• 市场表现：不锈钢2107合约震荡微跌。
• 供需分析：国常会保供稳价影响市场情绪，铬铁产量增长预期压制铬价，镍价回升支撑成本。
• 操作建议：14700-15100元/吨区间轻仓操作，止损各150元/吨。

铁矿石

• 市场表现：I2109合约宽幅整理，现货市场报价下调。
• 供需分析：钢厂采购意愿低，贸易商降价销售增多，但港口到货量增加。
• 操作建议：1040-1090元/吨区间低买高抛，止损15元/吨。

热轧卷板

• 市场表现：HC2110合约震荡偏弱，市场心态偏弱。
• 供需分析：发改委约谈提醒，监管趋严，市场风险情绪降温。
• 操作建议：短线考虑反弹抛空。

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总结

整体来看，金属市场在政策调控与供需变化的双重影响下呈现震荡格局。焦煤、焦炭、动力煤等品种受供应有限及政策影响较大，短期价格调整明显；硅铁、锰硅受限电及钢厂招标影响，价格维持高位；沪锌、沪铅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡等品种则在技术面与基本面的博弈中寻求支撑，操作建议以轻仓高抛低吸为主；不锈钢、铁矿石及热轧卷板则因市场情绪及库存变化，呈现偏弱震荡趋势。投资者应关注政策动向及市场供需变化，合理控制风险。