20231210-国投证券-基金跟踪周报_资金流入TMT板块ETF_基金增仓公用事业_13页_656kb

核心结论

1. 权益基金仓位持续升至 近一月主动权益基金仓位从67.22%上升至84.47%，创年内新高。
2. TMT与消费板块被重点加仓 减配材料与金融板块，转向电子、电力设备、汽车、消费等行业。
3. ETF资金大举流入TMT领域 本周跟踪TMT、中小盘风格ETF净流入合计超9000亿，而大盘、防御板块ETF资金流出显著。

行业仓位变化

✅ 主动权益基金加仓前三行业：

• 公用事业：+0.57%仓位胜率
• 银行：+0.48%胜率
• 电子：+0.42%胜率

🚫 减仓最重行业：

• 国防军工：-0.24%胜率
• 商贸零售：-0.24%胜率
• 农林牧渔：-0.23%胜率

基金与沪深300行业权重对比

✅ 超配绝对最高行业： 电子、医药生物、机械设备、通信、电力设备
🚫 低配绝对最显著行业： 非银金融、银行、公用事业、通信、交通运输

ETF资金流向

📊 净资金流入TOP3板块对应的ETF：

• TMT板块 +5863亿
• 中小盘风格 +3275亿
• 科创板相关 +1813亿

风险提示

• 历史数据模型误差风险：当前仓位测算成果可能存在偏差
• 市场环境变化风险：偶发火爆行情后或将进入结构分化阶段