20170813-安信证券-汽车行业周报_迎金九银十_重点关注优质零部件公司_15页_1mb

报告摘要

2017年8月13日发布的汽车行业周报，聚焦于汽车及零部件行业的发展动态、市场表现、投资建议以及行业风险提示。报告指出，随着“金九银十”消费旺季的到来，汽车销量有望加速攀升，汽车零部件公司可能从中受益。同时，新能源汽车和智能汽车领域也迎来重要进展，行业整体呈现多元化发展趋势。

市场回顾：本周上证综指、深证成指、沪深300、创业板指和中小板指分别上涨了-1.64%、-0.67%、-1.62%、1.31%和-0.31%。汽车板块整体表现不佳，但创业板指表现相对较好。部分整车厂已开始加大备货，汽车零部件公司有望受益。
投资建议：建议关注华懋科技（配置率和单车配置个数提升）和万里扬（消费升级）等优质零部件公司。
行业动态：
- 传统汽车：车辆购置税法征求意见，税率维持10%不变；日系三强在华销量创新高，其中本田表现最佳；大众推出新SUV T-Roc；广汽集团7月销量同比增长21%；领克计划推出首款SUV；吉利将共享沃尔沃发动机；众泰新能源汽车销量增长近60%。
- 新能源汽车：2017年新能源汽车销量预计达77万辆，蓝皮书指出业外企业仍处于进入期；7月新能源乘用车销量同比增长46%；宝马电动车销量增长；全球电池产业预计由中国市场主导。
- 智能汽车：《新一代人工智能发展规划》发布，自动驾驶技术获得政策支持；丰田、英特尔等成立智能网联汽车“大数据”联盟；爱沙尼亚无人驾驶公交项目启动；通用计划推出无人驾驶打车服务。

指数表现：
- 上证综指：-1.64%
- 深证成指：-0.67%
- 沪深300：-1.62%
- 创业板指：+1.31%
- 中小板指：-0.31%
汽车板块表现：
- 汽车与汽车零部件指数：-1.29%
- 汽车整车指数：-1.11%
- 汽车零部件指数：-1.66%
- 新能源汽车指数：-0.87%
- 智能汽车指数：-0.78%
个股表现：
- 涨幅前五：海联金汇（+16.36%）、联明股份（+10.83%）、金马股份（+9.58%）、隆基机械（+8.40%）、万安科技（+7.96%）。
- 跌幅前五：华菱星马（-19.98%）、光洋股份（-12.38%）、中国重汽（-12.20%）、浙江世宝（-9.34%）、旭升股份（-8.90%）。

传统汽车：
- 购置税法征求意见，税率维持10%不变。
- 日系三强7月在华销量创新高，本田销量达113,803辆。
- 大众推出T-Roc SUV，计划年底上市。
- 广汽集团7月销量同比增长21%。
- 领克计划在11月广州车展推出首款SUV。
- 吉利与沃尔沃深化技术共享，新车有望明年上市。
- 众泰新能源汽车销量增长近60%。
新能源汽车：
- 2017年新能源汽车销量预计达77万辆。
- 7月新能源乘用车销量同比增长46%，比亚迪宋销量领先。
- 全球电池产业预计由中国市场主导，未来20年市值达2400亿美元。
- 日产计划基于Leaf平台打造新电动SUV。
- 宝马电动车累计销量破5万辆，新能源汽车在华销量增长17%。
- 我国新能源汽车公共充电桩数量已超16万个。
智能汽车：
- 《新一代人工智能发展规划》发布，自动驾驶技术迎来发展契机。
- 丰田、英特尔等成立智能网联汽车“大数据”联盟。
- 爱沙尼亚无人驾驶公交项目启动，民众免费试乘。
- 通用计划推出无人驾驶打车服务，正在进行内部测试。

全国汽车产销量对比：2017年6月汽车产销环比和同比均小幅增长，但上半年增速有所放缓。
乘联会7月零售数据：7月零售数据逐步回暖，周度零售增速从5%提升至13%，全月增速达5%。
乘联会狭义乘用车销量走势：轿车市场分化明显，A00级和C级车型表现强劲；MPV市场高端化趋势明显，C级销量大幅增长；SUV市场增速放缓，但B和C级车型仍保持高速增长。
新能源汽车销量：1-6月纯电动汽车销量同比增长58%，插电式混合动力汽车销量同比下跌30%。
经销商库存预警指数：7月库存预警指数为52.5%，略高于荣枯线，反映市场需求不振，但随着“金九银十”到来，渠道压力将有所缓解。
GAIN整体终端优惠指数：6月终端优惠指数超过去年同期，除A00级和C级外，其他级别市场优惠幅度增加。