20181207-安信证券-机器学习与CTA_股指多受到消息面影响_5页_435kb

2018年12月7日机器学习与CTA周报总结

核心内容概述

本周报分析了2018年12月3日至12月7日期间，股指与商品期货市场的走势，并结合机器学习策略对下周市场进行了预测。报告指出，股指受中美贸易战影响较大，市场情绪波动明显；商品市场则呈现上涨趋势，主要受股票联动效应和PMI数据超预期影响。

主要观点

• 股指走势：受中美贸易战影响，股指波动频繁。周一因贸易战缓解而高开，但未能持续上涨；周三受美股暴跌影响低开，但因贸易战缓和情绪而反弹；周五走势纠结，波动较小。
• 商品走势：本周工业品普遍上涨，包括焦煤、焦炭、铁矿石、螺纹钢、白糖等。商品市场上涨主要由股票市场联动效应及PMI数据超预期带动。
• 策略表现：
  • 机器学习中证500神经网络策略：上周收益为3.22%，最大回撤为0%。
  • 机器学习商品期货策略：上周收益为0%，最大回撤为-0.76%。
  • 机器学习与基本面结合的商品策略：上周收益为2.42%，最大回撤为-2.66%。

关键信息

下周商品策略预测

• 看多商品：铁矿石（基于机器学习商品期货策略）；PTA（基于机器学习与基本面结合的商品策略）。
• 看空商品：焦煤、玉米（基于机器学习商品期货策略）；燃油（基于机器学习与基本面结合的商品策略）。

风险提示

• 模型基于历史数据构建，市场剧烈波动时可能失效。
• 投资者应谨慎对待策略建议，不将其视为唯一决策依据。

策略追踪详情

2.1. 机器学习中证500神经网络策略

• 上周收益：3.22%
• 最大回撤：0%
• 策略说明：该策略参考《机器学习与量化投资：避不开的那些事（1）》一文中的模型，表现较为稳定。

2.2. 机器学习商品期货策略

• 上周收益：0%
• 最大回撤：-0.76%
• 策略说明：基于《机器学习与量化投资：避不开的那些事（3）》中的模型，对商品期货市场进行预测，下周看多铁矿石，看空焦煤和玉米。

2.3. 机器学习与基本面结合的商品策略

• 上周收益：2.42%
• 最大回撤：-2.66%
• 策略说明：结合基本面分析与机器学习模型，下周看多PTA，看空燃油。

分析师声明

• 杨勇、周袤为本报告分析师，具有证券投资咨询执业资格，声明内容涵盖信息合法性、研究专业性及独立性。

免责声明

• 本报告仅供安信证券客户参考，不构成投资建议。
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