20241015-浙商证券-中欧价值品质A投资价值分析_政策延续驱动行情向上_借势布局阿尔法优势产品_15页_881kb

本次报告重点分析政策延续对市场行情的推动作用，建议投资者关注创新药、出海链等分子分母端受益品种及上游资源品。市场未来行情以政策驱动为主，全球复苏、美联储降息及国内政策力度共同影响机会。创新药估值显著超跌，景气度预期改善；出海产业链受益于全球景气回升；上游资源股具备高股息属性与防守价值。

基金配置方面，推荐贝塔契合主线且具备阿尔法优势的产品。以中欧基金罗佳明管理的中欧丰泰港股通A为例，其投资风格偏大盘价值、高ROE，业绩排名靠前，隐形交易超额贡献707%，长期重仓股超额收益显著。新基金中欧品质回报A基于相似策略，规模偏好中大市值股票，有望捕捉A股结构性机会。

风险方面需警惕政策节奏变化及市场风格转换。总体而言，政策延续驱动行情向上，投资者可借势布局阿尔法优势产品，把握创新药、出海、资源等领域机会，获取超额收益。