瑞鹄汽车模具股份有限公司2021年半年度报告总结
核心内容概述
瑞鹄模具是一家专注于汽车白车身智能制造装备研发与制造的公司，主要产品包括冲压模具、检具及焊装自动化生产线，为国内外知名汽车厂商提供整体解决方案。公司致力于技术创新与品牌建设，拥有较强的技术和市场竞争力。
主要观点
- 业务模式：公司采用“以销定产、以产订购”的经营模式，主要产品为非标定制产品，订单交付周期较长。
- 市场拓展：公司积极拓展国内外市场，成功进入北美知名新能源汽车供应商体系，与多个新能源品牌及国际主流品牌建立合作关系。
- 技术优势：公司拥有先进的技术平台，包括国家认定企业技术中心和多项专利，技术成果转化效果显著。
- 客户资源：公司客户涵盖新能源汽车品牌、中国自主一线品牌及国际主流品牌，客户群体广泛。
- 财务表现：2021年上半年，公司实现营业收入435,479,807.45元，同比下降1.21%；归属于上市公司股东的净利润57,223,748.80元，同比下降9.61%；经营性现金流量净额为-43,241,990.92元，同比下降955.90%。
- 非经常性损益：非经常性损益项目为13,287,919.68元，主要来源于政府补助和投资收益。
- 资产情况：公司总资产为2,612,061,389.13元，同比增长0.52%；净资产为1,100,142,226.07元，同比增长1.97%。
- 风险与应对措施：公司面临市场开拓、订单价格波动、成本上涨及应收账款坏账等风险，并通过调整策略、加强管理等方式应对。
关键信息
财务指标
| 项目 |
本报告期（元） |
上年同期（元） |
增减幅度 |
| 营业收入 |
435,479,807.45 |
440,802,743.48 |
-1.21% |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
57,223,748.80 |
63,307,067.02 |
-9.61% |
| 扣除非经常性损益的净利润 |
43,935,829.12 |
53,336,145.48 |
-17.62% |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
-43,241,990.92 |
-4,095,258.50 |
-955.90% |
| 基本每股收益 |
0.31 |
0.46 |
-32.61% |
| 加权平均净资产收益率 |
5.17% |
12.05% |
-6.88% |
营业收入构成
| 分类 |
本报告期（元） |
占比 |
上年同期（元） |
占比 |
增减幅度 |
| 专用设备制造行业 |
431,755,343.79 |
99.14% |
439,156,504.75 |
99.63% |
-1.69% |
| 其他 |
3,724,463.66 |
0.86% |
1,646,238.73 |
0.37% |
126.24% |
主要产品构成
| 分类 |
本报告期（元） |
占比 |
上年同期（元） |
占比 |
增减幅度 |
| 模具及检具 |
264,114,591.71 |
60.65% |
267,056,040.98 |
60.58% |
-1.10% |
| 焊装自动化生产线 |
167,640,752.08 |
38.50% |
172,100,463.77 |
39.04% |
-2.59% |
| 其他 |
3,724,463.66 |
0.86% |
1,646,238.73 |
0.37% |
126.24% |
分地区销售情况
| 分类 |
本报告期（元） |
占比 |
上年同期（元） |
占比 |
增减幅度 |
| 国内销售 |
327,570,425.34 |
75.22% |
371,671,308.56 |
84.32% |
-11.87% |
| 出口销售 |
107,909,382.11 |
24.78% |
69,131,434.92 |
15.68% |
56.09% |
投资情况
- 总投资额：报告期投资额为1,105,355,589.11元，同比增长41.33%。
- 证券投资：公司通过自有资金和闲置募集资金进行投资，主要为交易性金融资产，本期公允价值变动损益为-23,847.23元。
非主营业务分析
| 项目 |
金额（元） |
占利润总额比例 |
形成原因 |
是否具有可持续性 |
| 投资收益 |
14,107,072.66 |
21.83% |
联营企业投资收益及理财投资收益 |
联营企业投资收益具有可持续性，其他不具有 |
| 公允价值变动损益 |
-23,847.23 |
-0.04% |
理财产品公允价值变动 |
否 |
| 资产减值 |
-3,500,876.32 |
-5.42% |
存货跌价准备 |
否 |
| 营业外收入 |
5,568,765.06 |
8.62% |
政府补助 |
否 |
| 营业外支出 |
272,449.66 |
0.42% |
弃标损失及质量罚款 |
否 |
| 其他收益 |
8,573,419.06 |
13.27% |
增值税即征即退 |
除软件产品增值税即征即退外，其余不具有可持续性 |
资产及负债状况
| 项目 |
本报告期末（元） |
占比 |
上年末（元） |
占比 |
变动幅度 |
说明 |
| 货币资金 |
316,733,000.97 |
12.13% |
566,930,192.07 |
21.82% |
-9.69% |
募投项目付款支出、理财投资支出增加 |
| 应收账款 |
370,943,052.83 |
14.20% |
364,153,956.31 |
14.01% |
+0.19% |
无 |
| 合同资产 |
9,063,771.90 |
0.35% |
14,127,518.75 |
0.54% |
-0.19% |
项目验收原预提销项税转为无条件收款权 |
| 存货 |
902,987,649.68 |
34.57% |
838,562,205.60 |
32.27% |
+2.30% |
无 |
| 固定资产 |
336,610,403.58 |
12.89% |
173,945,645.44 |
6.69% |
+6.20% |
募投项目完工转固 |
| 在建工程 |
6,781,515.19 |
0.26% |
47,692,075.31 |
1.84% |
-1.58% |
募投项目完工转入固定资产 |
| 合同负债 |
770,240,774.14 |
29.49% |
697,865,754.43 |
26.86% |
+2.63% |
无 |
重大关联交易
| 关联交易方 |
关联关系 |
关联交易类型 |
关联交易内容 |
交易价格 |
交易金额（万元） |
占比 |
| 安徽成飞集成瑞鹄汽车模具有限公司 |
联营企业 |
采购产品及接受劳务 |
模具及零星加工 |
协议约定 |
2,103.43 |
45.75% |
| 芜湖奇瑞信息技术有限公司 |
公司董事担任董事 |
零星采购 |
电脑 |
协议约定 |
27.74 |
78.55% |
| 奇瑞汽车股份有限公司 |
公司董事担任执行副总经理 |
出售商品、提供劳务 |
模具及检具、焊装自动化生产线 |
协议约定 |
3,364.49 |
7.79% |
| 奇瑞新能源汽车股份有限公司 |
奇瑞汽车子公司 |
出售商品、提供劳务 |
模具及检具、焊装自动化生产线 |
协议约定 |
1,059.01 |
2.45% |
| 奇瑞商用车(安徽)有限公司 |
奇瑞控股子公司 |
出售商品、提供劳务 |
模具及检具 |
协议约定 |
607.08 |
2.30% |
| 达奥(芜湖)汽车制品有限公司 |
公司监事担任董事 |
出售商品、提供劳务 |
焊装自动化生产线 |
协议约定 |
21.68 |
0.13% |
| 奇瑞汽车河南有限公司 |
奇瑞控股子公司 |
出售商品、提供劳务 |
模具及检具 |
协议约定 |
7.52 |
0.03% |
公司治理情况
- 公司报告期内未发生重大诉讼、仲裁事项。
- 公司未发生重大处罚及整改情况。
- 公司及其控股股东、实际控制人诚信状况良好，未出现未履行法院生效判决或债务到期未清偿情况。
- 公司未发生破产重整相关事项。
风险分析
- 市场风险：国际疫情导致国际商务受阻，影响国际市场开拓；国内低端模具市场竞争激烈，可能对中高端市场带来价格波动。
- 成本风险：原材料及人工成本上涨，可能影响公司盈利能力。
- 应收账款风险：随着业务规模扩大，应收账款增加，存在坏账风险。
- 季度业绩波动：公司产品具有高度定制化，导致各季度收入不均衡。
总结
瑞鹄模具在2021年上半年面临一定的市场和成本压力，但通过持续的研发投入和客户拓展，保持了较强的市场竞争力。公司财务状况总体稳健，但经营性现金流为负，需关注资金流动问题。公司积极应对各类风险，同时在环保和社会责任方面表现良好，未发生重大违规行为。整体来看，瑞鹄模具在汽车智能制造领域具备较强的技术实力和市场地位，未来发展前景较为乐观。
