20170731-兴业研究-监管政策周报_以_严紧硬_改变监管工作的_宽松软__18页_1mb

2017年7月23日-29日监管政策周报总结

核心内容

本周，中国金融监管系统围绕“严紧硬”监管原则，全面部署下半年重点工作，强调防控金融风险、服务实体经济和深化金融改革。各监管部门（包括保监会、证监会、银监会、发改委、财政部、国务院）通过召开会议、发布文件、开展检查等方式，推动监管体系的完善和执行力度的加强。同时，针对地方政府债务、资本市场规范、慈善信托管理、外商投资准入等关键领域出台了多项政策，以确保金融市场的稳定运行和风险防控。

主要观点

• 监管从严：各监管机构明确表示将采取“严紧硬”监管方式，坚决杜绝“宽松软”现象，强化监管责任，确保监管制度有效执行。
• 风险防控优先：防范和化解金融风险成为监管工作的重中之重，包括打击“绕道借壳”、规范停复牌制度、整治金融乱象、加强地方政府债务管理等。
• 服务实体经济：推动金融资源向实体经济倾斜，支持企业并购重组、产业升级和技术创新，鼓励长期机构投资者发展。
• 制度完善与执行：通过发布新文件、修订旧政策、开展专项检查等方式，推动监管制度的细化与落实，如《慈善信托管理办法》《保险资产负债管理监管办法》等。
• 开放与改革并重：国务院表示将取消或放开部分制造业和服务业外商投资股比限制，推进市场化改革，扩大对外开放。

关键信息

一、政策文件发布

二、监管重点动态

1. 证监会监管动态

• 年中监管工作座谈会：部署下半年重点工作，强调防控金融风险、服务实体经济和深化金融改革。
• 打击“绕道借壳”：明确对轻资产类行业跨界并购从严审核，防止商誉减值风险。
• 专项检查：牵头组织期货公司专项检查，涉及24个辖区32家期货公司及其分支机构。
• 停复牌制度：完善停牌制度，解决随意停、停牌长等问题，推动资本市场健康发展。

2. 保监会监管动态

• 资产负债管理监管办法：研究制定《保险资产负债管理监管办法》，推动保险行业改革。
• 专题培训班：强调“保险业姓保”，要求保险机构防范风险、深化改革、加强监管。

3. 银监会监管动态

• 银行业整改：重点整治同业、杠杆、表外业务，加强流动性风险和票据业务监管。
• 监管座谈会：提出“监管姓监”，强调监管职责，推动监管制度建设，年内拟出台18项新制度。

4. 国务院监管动态

• 经济形势发布会：首次界定“灰犀牛”风险，包括影子银行、房地产泡沫等。
• 激发民间投资：通过简政放权、优化服务、完善信用评级等措施，推动民间投资。
• 财政金融政策发布会：强调财政政策减税降费，严控地方政府债务增量。

5. 财政部监管动态

• 严控地方政府债务：对变相举债行为发现一起查处一起，推动“开好前门、严堵后门”政策。
• PPP项目资产证券化：正式落地，上交所设立绿色通道支持优质PPP项目证券化。

总结

本周金融监管工作聚焦于“严紧硬”原则，推动制度完善与风险防控。各监管部门在服务实体经济、深化金融改革、防范系统性风险等方面采取了一系列具体措施，包括专项检查、制度修订、政策发布等。同时，对地方政府债务、资本市场规范、慈善信托管理等关键领域进行了强化监管，体现了监管政策的系统性和执行力。未来，监管将更加注重法治化、透明化和市场化，确保金融体系健康稳定发展。