20240611-万联证券-电子行业周观点_国际巨头积极布局AIPC_关注本周苹果WWDC_2024_11页_1mb

电子行业2024年6月3日至9日周报总结：

• 行业表现：申万电子指数下跌4.6%，跑输沪深300指数0.3个百分点，在申万一级行业中排名第5。2024年初至今，电子行业累计下跌12.29%，表现疲软。

• 核心观点：把握终端复苏和AI产业链加速建设的催化机会，重点关注AIPC、AI手机、HBM、先进封装、存储芯片和面板等领域的结构化投资机会。

• 产业动态：

  • 折叠屏手机市场：2024年预计出货量1780万部，渗透率约15%，预计2028年市场份额将升至48%。
  • 苹果WWDC2024：将于6月11日举行，聚焦iOS18等软件更新。
  • AIPC布局：2024台北国际电脑展显示，英伟达、AMD和英特尔积极展示AI技术。
  • 半导体市场：2024年全球半导体市场预计增长16%，产值达6110亿美元，由逻辑和存储芯片推动。
  • 人工智能：广东省发布AI赋能政策，目标2025年算力规模达40EFLOPS，AI产业规模3000亿元；2027年进一步扩展。

• 市场估值和行情：SW电子板块PE(TTM)为59.77倍，高于2019年至今历史均值48.67倍，估值高位。周内个股上涨107只，下跌371只，成交额环比大增。

• 投资观点：建议关注终端复苏（如手机、PC）和AI创新（如AIPC、AI芯片），以及面板、HBM等受益于技术升级的领域。重点公司包括布局AI产业链的优质厂商。

• 风险因素：中美科技摩擦、终端需求下降、面板技术渗透不足、AI芯片研发延迟等。

• 投资评级：行业评级"强于大市"，公司评级"买入"或"增持"，基于AI和科技创新主线。