20231114-天风证券-基础化工行业专题研究_23Q3持仓配置环比下降_主要聚焦细分龙头_16页_1mb

基础化工行业报告2023年11月14日投资评级为中性，维持原评级。公募基金在2023年第三季度对基础化工板块的持仓配置比例下降至249%，较去年同季减少92个百分点，较季环比减少10个百分点。相比之下，石油化工板块的持仓比例略有上升。持仓个股集中在龙头企业，如万华化学、华鲁恒升、石英股份、荣盛石化和广汇能源进入重仓股前五。基金偏好显示，大市值股票持股市值占比环比提升，其中万华化学和华鲁恒升保持高位。2023Q3，石油化工行业配置股票数量增加，农化和其他化学制品等行业也有所提升。

风险包括原油价格大幅波动，影响化工品销售；安全环保问题频发，企业运营不稳定；化工品需求可能不及预期；新增产能释放可能导致竞争加剧；新技术应用推迟会影响企业盈利。