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文档总结

核心内容概述

本报告为浙商证券2016年2月22日发布的行业与个股周报，内容涵盖A股市场策略、计算机、电力设备新能源、新能源汽车、地产及交运板块的分析，以及精选新闻与公告。整体上，报告预判短期内A股市场情绪有望改善，并对多个行业及个股的前景进行了积极推荐。

主要观点与关键信息

1. A股市场策略

• 市场情绪改善：短期A股市场受到宏观政策正面效应大于负面效应，预计市场情绪有望适度改善，边际改善有望延续。
• 地产政策加码：国家三部门出台房地产交易环节契税和营业税优惠政策，减轻商品房交易税负，推动房地产市场回暖。
• BDI指数反弹：短期内BDI指数可能延续超跌反弹趋势，带动航运板块交易机会。
• 宏观调控转变：央行推动“利率走廊”构建，流动性调控从“数量”向“价格”转变，但国内信贷融资的“二元结构”可能影响调控效率。

2. 计算机板块

• 润和软件调研纪要：
  • 公司聚焦金融IT领域，已成功转型，技术上拥抱Docker容器技术，提升竞争力。
  • 公司主要客户包括银行、保险、电力等，国际市场以日本为主。
  • 预计2016年纯软件业务将超过15亿元，利润在3.5亿元以上，当前PE估值低于40倍。
  • 建议积极关注其金融IT和云计算业务的发展。

3. 电力设备与新能源板块

• 科远股份：
  • 创新产品“锅炉CT”获得首个试运行协议，有助于提升公司业绩。
  • 另一创新产品“凝汽器在线清洗机器人”通过性能试验，预计带来显著节能效果。
  • 盈利预测显示，2016年EPS为0.47元，对应PE约76倍；2017年EPS为0.69元，对应PE约52.5倍。
  • 维持“增持”评级。

4. 新能源汽车板块

• 多氟多：
  • 公司进入新能源汽车“原材料—电池—整车”产业链全面释放阶段。
  • 六氟磷酸锂产能年底将达6000吨，价格维持高位，提供稳定现金流。
  • 通过收购山西宇航汽车和中道能源，进入新能源客车和动力电池领域，构建区域优势。
  • 春节后新能源汽车板块进入“戴维斯双击”阶段，公司为业绩高弹性个股首选，建议积极关注。

5. 地产板块

• 三四线城市去库存：
  • 眉山经验被中央肯定，农行推出“农民安家贷”支持农民购房。
  • 通过财政补贴、契税减免、公积金使用等方式，降低农民购房门槛，激发购房需求。
  • 农民购房占商品房销售面积的比重显著提升，成为三四线城市去库存的重要力量。
  • 预计至2020年，三四线城市总需求约为67亿平方米。

6. 交运板块

• 传化股份调研纪要：
  • 公司线下公路港建设稳步推进，预计2016年底有30个公路港投入运营。
  • 线上产品发展迅速，如陆鲸、运宝网、易货嘀等，形成物流信息平台与服务网络。
  • 通过设立商业保理公司切入金融服务领域，提升用户粘性。
  • 预计2015-2017年净利润分别为4.89亿元、0.38亿元和4.05亿元，EPS分别为0.15元、0.01元和0.12元。
  • 维持“买入”评级。

近期个股推荐

精选新闻与公告

• 上风高科：

  • 推出股票期权激励计划，向64名中层及骨干员工授予544万份期权。
  • 将商标专用权无偿转让给全资子公司，优化产业布局。

• 金智科技：

  • 控股子公司与木垒县政府签订协议，获得风电资源，推动文化旅游项目。

• 隆基股份：

  • 中标中广核光伏组件采购项目，150MW晶硅组件订单。

• *ST海润：

  • 设立两家子公司，拓展投资管理与光伏发电业务。

• 中来股份：

  • 与地方政府合作建设高效光伏电池项目，推进新能源布局。

• 银星能源：

  • 阿拉善风电项目获得批复，控股股东承诺资产注入。

• 东方铁塔：

  • 与平安工业物流合作建设电商物流产业园，持股10%。

• 江特电机：

  • 股权转让完成，公司进入新发展阶段。

• 盾安环境：

  • 认购精雷电器股份，持股比例达52.68%，承诺业绩增长。

• 欣旺达：

  • 转让奇达动力股权给奇瑞，深化电动汽车电池合作。

• 明星电缆：

  • 员工持股计划进展顺利，公司股票获增持。

• 东北电气：

  • 2015年营收和净利均下滑，需关注其后续扭亏情况。

• 天齐锂业：

  • 针对杉杉能源的投诉和诉讼作出回应，维护企业形象。

• 杰赛科技：

  • 将作为中国电科资本运作平台，推进重大资产重组，股票继续停牌。

• 吴通控股：

  • 股票停牌，计划于2016年4月24日前披露重大资产重组预案。

行业投资评级说明

• 股票评级：

  • 买入：证券相对于沪深300指数涨幅超过20%
  • 增持：证券相对于沪深300指数涨幅在10%～20%
  • 中性：证券相对于沪深300指数涨幅在-10%～10%
  • 减持：证券相对于沪深300指数跌幅超过10%

• 行业评级：

  • 看好：行业指数涨幅超过10%
  • 中性：行业指数涨幅在-10%～10%
  • 看淡：行业指数跌幅超过10%

风险提示

• 公司业务发展与增发实施进度或低于预期。
• 行业成长股估值中枢可能波动。
• 农民购房政策效果需持续观察。
• 金融业务发展可能面临风险控制压力。

总结

报告整体对A股市场持乐观态度，认为短期边际改善有望延续。重点推荐金融IT、新能源汽车、物流及地产相关个股，同时关注政策对三四线城市去库存的影响。建议投资者关注行业趋势与公司基本面，结合自身投资目标进行决策。