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2016年2月22日晨会报告总结

核心内容概述

本报告围绕2016年“两会”前后的市场动态、政策导向及行业要闻展开，重点分析了经济结构调整、货币政策变化、房地产税改、移动支付市场竞争、新能源车市场发展及农村沼气工程规划等内容。报告旨在为投资者提供市场走势预判、行业政策解读及投资建议。

主要观点

1. 市场走势预测

• 大盘在“两会”前后的行情预计将围绕3000点压力展开，但市场仍处于存量博弈阶段，市场持仓成本较高，大盘上涨步伐缓慢。
• 投资者应关注2930点附近的阻力与2820点附近的支撑，建议“买跌不追高”，优先布局地产、银行、国企改革及低价补涨蓝筹股，回避高估值和退市风险股。

2. 宏观政策动向

• 央行政策：少数银行因不符合考评标准而不能继续享受优惠准备金率。央行通过MLF操作（1630亿元）维持流动性合理充裕，且利率下调，释放出一定的宽松预期，但降准可能性较低。
• 财政政策：三部委发文调减房地产契税和营业税，鼓励改善型需求，推动房地产市场去库存。
• 供给侧改革：成为“两会”重点议题，将带动相关结构性机会，如国企改革、并购重组、消费及地产板块。
• 经济新常态：需通过提高全要素劳动生产率、优化资本结构、控制债务增长等手段应对。

3. 金融与货币政策

• 易纲指出，供给侧改革是当前主要任务，需配合总需求管理。货币政策应避免过度宽松，防止资产泡沫和人民币贬值风险。
• 金融去杠杆是一个长期过程，需在控制债务增长的同时保持中高速增长，纠正期限和资本错配问题。

4. 产油国合作与油价走势

• 沙特、俄罗斯、卡塔尔和委内瑞拉达成增产冻结协议，标志着产油国首次联手应对油价低迷。
• 此次操作被视为“放气球”，未来仍需观察市场反应及主要产油国的配合程度。

关键信息

1. 市场数据

2. 商品期货走势

3. 行业动态

• 各地将出台充电设施规划，推动新能源车发展，相关个股包括：易事特、特锐德、上海普天、国电南自、万马股份。
• 中央推动军民融合，相关个股包括：中国船舶、中航电子、国睿科技、抚顺特钢。
• 中央力推众创空间建设，相关个股包括：高新发展、中关村、苏州高新、张江高科、长春经开。
• 工信部与海洋局合作促进海洋经济发展，相关个股包括：东方海洋、獐子岛、好当家、中水渔业、开创国际。
• 银联与近20家银行联合推广Apple Pay，首日绑卡超3000万张，但短期内难以撼动移动支付格局。

4. 新能源车市场

• 2016年1月新能源车产量1.61万辆，环比下降84%，同比上升144%。
• 产量下降主要受补贴退坡、骗补调查及目录调整影响，但长期增长趋势未变。
• 纯电动乘用车同比增长300%，插电式混合动力乘用车同比增长115%，纯电动商用车同比增长80%，插电式混合动力商用车同比下降4%。

5. 农村沼气工程

• 国家发改委将编制“十三五”农村沼气工程建设规划，明确发展方向、目标及保障措施。
• 通过中央预算内投资、社会资本引入、政策创新等方式推动农村沼气工程升级。

投资建议

• 行业投资评级：

  • 看好：未来6个月内行业指数强于沪深300指数5%以上。
  • 中性：未来6个月内行业指数相对沪深300指数在±5%之间波动。
  • 看淡：未来6个月内行业指数弱于沪深300指数5%以上。

• 股票投资评级：

  • 买入：未来6个月内股价相对沪深300指数涨幅在20%以上。
  • 增持：未来6个月内股价相对沪深300指数涨幅介于10%——20%之间。
  • 中性：未来6个月内股价相对沪深300指数波动幅度介于±10%之间。
  • 减持：未来6个月内股价相对弱于沪深300指数5%以上。

免责声明

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