20150515-东吴证券-苏州上市公司周报2015年第十二期_25页_1mb

报告摘要

苏州上市公司周报2015年第十二期总结

核心内容概述

本报告汇总了2015年第一季度苏州地方经济与科技发展情况，以及苏州板块和相关上市公司的市场表现和公告信息。整体来看，苏州经济保持稳定增长，新兴产业投资逐步回暖，工业投资降幅收窄，但装备制造业仍面临生产回落压力。同时，苏州板块在资本市场表现优于周边城市，部分个股涨幅显著，但也有部分企业因市场波动出现下跌。

主要观点与关键信息

1. 地方经济与科技动态

一季度新增贷款主要投向五大行业：
- 租赁和商务服务业占比最高（33.7%），其次是房地产（17.5%）、制造业（15.6%）、批发和零售业（13%）、水利、环境和公共设施管理（11.1%）。
- 制造业贷款需求加快，占对公贷款余额的近三分之一。
- 服务业贷款结构出现调整，房地产行业占比下降，批发和零售业占比上升。
能源转换效率下降：
- 一季度能源转换效率为56.42%，同比下降0.7个百分点，比前年同期下降1.0个百分点，呈现逐年下降趋势。
创业载体发展迅速：
- 截至2014年末，全市累计认定180个创业孵化载体，其中2家省级创业孵化基地、3家大学生创业园、2家创业培训基地。
- 到2015年1月底，全市已有7家省级创业示范基地。
全社会用电量走势：
- 一季度全社会用电量同比增长3.2%，但比上月下降2.7个百分点。
- 第一产业用电增长最快（5.7%），第二、三产业增速回落。
- 城乡居民用电增速加快，城镇居民用电增长5.7%，乡村居民用电增长3.2%。
新兴产业投资降幅收窄：
- 一季度新兴产业投资完成254亿元，同比下降5%，降幅比1-2月收窄12.1个百分点。
- 软件和集成电路产业投资增长262.5%，新材料产业增长9.9%，新型平板显示产业增长8.5%。
工业投资降幅全面收窄：
- 一季度工业投资完成433亿元，同比下降19.1%，降幅比1-2月收窄5.4个百分点。
- 工业技改投资和高新技术产业投资降幅收窄，占工业投资比重上升。
规上工业产值增长0.9%：
- 一季度规上工业产值6902亿元，同比增长0.9%，增速比上月回落0.5个百分点。
- 35个行业大类中有17个行业增长，增长面为48.6%。
装备制造业生产回落明显：
- 装备制造业产值同比增长3.4%，但增速同比下降，且环比也有所回落。
- 仪器仪表制造业、汽车制造业增速回落幅度较大。
苏州GDP总量3014.29亿元：
- 一季度苏州GDP总量为3014.29亿元，同比增长7%。
- 第三产业增加值增长8.2%，占全市GDP比重达到48.3%。
- 工业销售收入同比增长0.9%，利润同比增长12.1%，亏损面为39.8%。
苏州工业园区创新创业活动活跃：
- 独墅联盟成立，助力医疗器械企业创新发展。
- 创业社区试点启动，推动社区大学生创业带动就业和企业与孵化器资源对接。
江苏股权交易中心苏州分中心挂牌仪式成功举办：
- 9家企业集中挂牌，交通银行现场签订“股融通”协议。
- 分中心致力于为中小微企业提供股权增值服务，助力地方经济发展。

2. 苏州板块市场表现

板块整体表现：
- 苏州板块过去两周上涨4.57%，表现优于沪深300（-2.78%），但低于创业板（10.058%）和深圳综合指数（7.72%）。
- 无锡板块上涨1.64%，常州板块上涨6.27%。
苏州率先指数表现良好：
- 过去两周上涨6.17%，表现优于其他主要指数。
个股涨跌幅情况：
- 涨幅前五：通鼎互联（61.07%）、苏大维格（40.21%）、亿通科技（31.49%）、苏州高新（30.49%）、胜利精密（25.28%）。
- 涨幅原因：主要集中在互联网+、4G建设、国企转型预期、触摸屏概念等。
- 跌幅前五：东吴证券（-2.28%）、中利科技（-0.99%）、天顺风能（-0.99%）、其他未列出个股。
停牌个股：
- 多家苏州上市公司因重大资产重组、筹划重大事项等原因停牌。

3. 上市公司公告及点评

苏大维格：
- 持股5%以上股东减持股份，减持200万股，占总股本2.15%。
- 2014年应收账款大幅增加，主要由于销售收入集中在第四季度，回款周期较长。
天瑞仪器：
- 持股5%以上股东减持股份，减持490万股，占总股本2.122%。
- 2014年公司主要业务收入下降，但公司通过技术发展和市场拓展努力改善业绩。
东山精密：
- 回复深交所年报问询函，说明净利润与经营性现金流差异原因，包括营运资金增长和银行承兑汇票保证金增加。
- 公司LED业务受资金影响收入下降，但非公开发行股票将缓解资金压力。
沪电股份：
- 控股股东减持股份，减持2200万股，占总股本1.32%。
- 公司在汽车板和高频PCB领域有较强竞争力，与德国企业Schweizer合作。
雅本化学：
- 股东减持股份，减持800万股，占总股本2.65%。
- 公司聚焦高端定制、研发创新、产品销售和制造，未来将扩大医药产品线。
怡球资源：
- 控股股东计划减持不超过总股本13.13%的股份，通过大宗交易或集中竞价交易。
- 公司在金属资源再生领域有较强竞争力，未来将考虑再融资。

4. 上市公司调研情况

江苏国泰：
- 外贸和化工新材料为主要业务，积极拓展国内市场和电子商务。
- 与海关联网，实现网上报关和核销，提升运营效率。
新宁物流：
- 聚焦物流服务智能化、综合物流平台建设和国际化。
- 在CNC、玻璃及蓝宝石加工设备领域有布局，拓展消费电子业务。
天顺风能：
- 新疆300MW风电项目启动建设，计划2020年前完成2GW以上风电项目。
- 风塔产品市场需求增长，公司订单情况良好。
锦富新材：
- 传统业务收入和毛利率下降，公司调整业务结构，拓展智能制造、消费电子等新领域。
- 拥有208项专利，专注于光学薄膜、CNC设备、检测治具等业务。
科林环保：
- 技术研发能力强，产品涵盖多个环保领域，已出口至多个国家。
- 公司正拓展环保工程总承包、运营服务等新业务，提升市场竞争力。
雅本化学：
- 专注于高端中间体定制生产，已拥有26项已授权专利。
- 公司未来计划通过并购实现外延式发展，提升产能和产品线。
常铝股份：
- 非公开发行引入战略投资者，推动战略转型和产业升级。
- 上海朗脉2014年承诺利润完成良好，公司未来将重点发展医药及医疗健康业务。

总结

2015年第一季度，苏州经济保持增长，GDP总量达3014.29亿元，同比增长7%。工业投资降幅收窄，新兴产业投资回暖，但装备制造业仍面临生产回落压力。苏州板块在资本市场表现优于周边城市，但低于创业板和深圳综合指数。部分个股因互联网+、4G建设、国企转型预期等上涨，也有部分因市场波动下跌。此外，苏州创业载体发展迅速，工业园区推动创新创业下沉到社区，独墅联盟成立助力医疗器械企业发展。上市公司公告显示，多家企业进行股份减持或筹划重组，部分公司通过非公开发行缓解资金压力，提升业务发展能力。调研显示，各公司积极调整业务结构，拓展智能制造、消费电子、环保服务等领域，提升技术含量和市场竞争力。

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