20230625-国信期货-贵金属周报_美联储再出鹰派言论_金价下挫_27页_6mb

美联储鹰派言论与金价走势分析

行情回顾

• 外盘金价：COMEX黄金主力合约于6月19日至23日大幅下挫，本周五收盘于19303美元/盎司后小幅回调。
• 内盘表现：沪金本周维持震荡，周三收于44984元/克；沪银呈下跌趋势，周三收于5483元/千克。
• 贵金属库存：COMEX黄金和白银库存下降分别为6%和15%；上海期货交易所黄金库存下降1%，白银库存下降12%。
• ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓量减少693吨，iShares白银ETF持仓量上升约2.06万吨，显示投资者对黄金白银的分歧态度。
• CFTC持仓：COMEX黄金投机净多头头寸增加27.66万手，看多情绪上升；COMEX白银投机净多头头寸下降36.78万手，看空情绪上升。

后市展望

• 美联储政策预期：美联储主席鲍威尔暗示7月继续加息，市场预期概率超70%；但美联储内部存在分歧，博斯蒂克呼吁停止加息。
• 经济数据影响：上周初请失业金人数维持高位，显示劳动力市场趋软，对金价形成支撑；预计短期金价将继续横盘震荡，关注经济数据及7月FOMC会议。
• 操作建议：短期保持震荡，下方支撑位1910美元/盎司；中长期逻辑未变，美联储加息步入尾声、美国衰退预期及各国央行购金支持金价，建议逢低买入。

高频数据更新

• 利率与通胀：美国实际利率及通胀预期稳定；10年期国债利率较前一周下降3个基点。
• 美元指数：升至102.88附近。
• 股指与汇率：发达国家股指本周多数下跌；新兴市场股指表现分化；英镑及欧元对美元贬值，美元对日元和瑞郎升值。
• 其他数据：美国国债收益率整体下降；布伦特原油现货价降至73.3美元/桶；全球汇率变动与内外盘金银基差数据反映了市场动态变化。