20210705-宝城期货-金融期权周报_短期内指数呈现区间震荡行情_13页_655kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，分析了2021年7月5日前一周内上证50ETF、沪深300ETF及沪深300指数期权的市场表现与波动情况。报告指出，短期内指数呈现区间震荡行情，建议投资者可等待指数回调至支撑位附近买入认购期权。

主要观点

1. 市场表现

   • 上周50ETF周跌幅为3.33%，300ETF（上交所）周跌幅为2.98%，300ETF（深交所）周跌幅为3.10%，沪深300指数周跌幅为3.03%。
   • 市场整体下跌，主要受全球流动性收紧、美联储加息预期、人民币贬值及北上资金净流出等因素影响。

2. 期权市场数据

   • 上证50ETF期权成交量PCR为0.86，持仓量PCR为0.64。
   • 深交所300ETF期权成交量PCR为0.05，持仓量PCR为0.32。
   • 中金所沪深300指数期权成交量PCR为0.67，持仓量PCR为0.60。
   • 期权隐含波动率普遍高于历史波动率，表明市场对后续波动的预期偏高。

3. 波动率分析

   • 上证50ETF期权2021年07月平值期权隐含波动率为16.94%，高于其20交易日历史波动率17.32%。
   • 深交所300ETF期权隐含波动率为16.82%，高于历史波动率14.66%。
   • 中金所沪深300指数期权隐含波动率为18.12%，高于历史波动率16.05%。

4. 操作建议

   • 短期内指数震荡，建议投资者关注支撑位，适时买入认购期权以捕捉反弹机会。

关键信息

• 分析师信息
  姓名：龙奥明
  邮箱：longaoming@bcqhgs.com
  从业资格号：F3035632
  投资咨询号：Z0014648
  报告日期：2021年7月5日

• 市场影响因素

  • 中国6月制造业PMI数据回落，预示下半年外需放缓。
  • 全球流动性边际收紧，美联储加息风险上升。
  • 人民币汇率贬值，北上资金持续净流出，影响市场风险偏好。
  • 海外疫情形势严峻，供应链恢复缓慢，中国对全球经济仍具支撑作用。

• 期权数据对比

  • 成交量PCR和持仓量PCR反映市场情绪，数值变化显示市场参与者对期权的偏好变化。
  • 隐含波动率高于历史波动率，显示市场对后续价格波动的预期偏高。

宝城期货各地营业部信息

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