世界银行-波斯尼亚和黑塞哥维那国家经济备忘录，2024年1月（英）-142页_6mb

总结： Bosnia and Herzegovina Country Economic Memorandum (January 2024)

核心内容

本报告分析了波斯尼亚和黑塞哥维那（BiH）的宏观经济背景、私营部门生产力和能源转型现状，旨在为BiH实现经济转型和融入欧盟提供政策建议。

主要观点

1. 宏观经济背景

• 发展成就：自2005年以来，BiH取得了显著的发展进展，包括获得欧盟候选国地位（2022年）。
• 和平与重建：经历了1990年代的战争破坏后，BiH在近三十年内实现了和平重建，基础设施逐步完善，特别是道路和铁路连接。
• 经济结构变化：BiH从以农业为主转向工业和服务业，但这一转型并未显著提高人均GDP增长。
• 收入水平提升：BiH从低收入国家（1999年）发展为中等收入国家（2010年），预计在接下来的16-17年内可能达到高收入国家（HIC）水平。
• 财政与货币政策：BiH实施了货币委员会制度（货币板），维持了价格稳定和低通胀率；公共债务占GDP的30%左右，尽管实体政府在疫情期间和2022年通胀冲击后加大了支出。
• 经常账户改善：BiH的经常账户赤字显著下降，2021年降至GDP的2.5%，创历史新低。

2. 私营部门生产力与活力

• 私营部门发展受限：私营部门规模较小，受制于市场摩擦，阻碍了竞争和就业潜力。
• 总要素生产率（TFP）低迷：过去二十年，TFP对经济增长的贡献有限，受到2008年全球金融危机的长期影响。
• 劳动生产率停滞：自2016年以来，劳动生产率增长停滞，仅高于北马其顿，落后于其他区域国家和摩尔多瓦。
• 公共部门主导：公共部门是主要雇主，尤其雇佣大量受过高等教育的人员和女性，占所有三级教育人员的58%。然而，其效率相对较低，部分归因于政治庇护和过度雇佣。
• 改革需求：为提高生产力，需推进SOE私有化、重组或破产，尤其是中小型SOE，同时提升SOE的治理效率。

3. 能源转型

• 法律义务与挑战：BiH面临欧盟碳边境调节机制（CBAM）带来的出口竞争力下降风险，其电力生产高度依赖煤炭，二氧化碳排放强度远高于欧盟平均水平。
• 电力供应现状：约68%的电力来自超过40岁的燃煤电厂，生产效率低下。
• CBAM影响：CBAM将对BiH的出口竞争力产生负面影响，特别是涉及中间投入的行业，如电力和制造业。
• 转型路径：需探索替代能源技术，如光伏发电（PV），以及长期电力部门脱碳方案。
• 公正转型：需通过政策协调和治理结构管理公正转型，减少煤炭行业衰退对就业和经济的影响。

4. 关键政策建议

• 结构性改革：推动SOE私有化和治理改革，提高私营部门活力和竞争力。
• 提高TFP：通过简化注册流程、数字化监管、提升质量控制等措施增强总要素生产率。
• 劳动市场改革：提高女性劳动参与率，减少非正式经济规模，改善劳动市场结构。
• 促进出口复杂度：增加出口产品的附加值和复杂度，提升国际竞争力。
• 吸引外资：降低政治不确定性带来的风险溢价，提高外资吸引力。

关键信息

• 经济结构：BiH经济由两个实体（联邦BiH和Republika Srpska）构成，各自拥有独立的财政政策和制度。
• 劳动力市场：43%的劳动年龄人口未参与就业、教育或培训（2023年），高失业率和低劳动参与率对经济和社会构成挑战。
• 出口结构：出口以低附加值产品为主，如铝、铜铁废料、焦炭、木材和纺织品，缺乏高技术产品。
• 能源问题：电力生产高度依赖煤炭，面临CBAM带来的成本上升压力，需加速能源转型。
• 政策协调：需加强实体间的政策协调，特别是在交通、数字和能源基础设施方面。

结论

BiH在经济上取得了一定进展，但仍面临结构性问题，包括公共部门主导、TFP增长缓慢、劳动市场低效和出口竞争力不足。为实现经济转型和欧盟加入目标，BiH需要实施一系列深层次结构性改革，以提高私营部门活力、推动能源转型、增强劳动市场效率，并改善出口结构。这些措施对于提升经济竞争力和实现可持续增长至关重要。