20170515-华泰证券-计算机行业周报_监管释放稳定信号_关注信息安全_19页_1mb

行业周报总结 - 2017年5月15日

核心内容

2017年5月，计算机软硬件行业整体表现疲软，计算机（中信）板块下跌3.47%，TTM估值为48倍。受金融监管趋严及金融去杠杆预期影响，创业板和计算机指数持续下跌。然而，勒索病毒全球爆发事件为信息安全领域带来新的机遇，推动政策加速落地和产业投入增加。此外，一带一路论坛召开提升了市场信心，华云数据获超5亿元融资，VR重新成为市场关注的焦点。

主要观点

1. 信息安全成为焦点：勒索病毒事件被认为是全球近十年最严重的信息安全事件，预计将加速网络安全政策的实施和相关产业投入。启明星辰、绿盟科技、北信源、美亚柏科等公司被重点推荐。

2. 政策与市场环境缓和：周末央行、银监会等机构和媒体释放稳定信号，市场有望迎来缓和期。同时，中国长城重组完成，自主可控领域值得重点关注。

3. 人工智能加速落地：2017年被认为是人工智能应用落地之年，科大讯飞、思创医惠、四维图新等公司在智能驾驶、医疗和教育等领域表现突出。

4. 智慧城市持续发展：易华录、数字政通、太极股份等公司受益于智慧城市建设，尤其是雄安新区的推进。新疆安防建设也因政府投入而呈现积极态势。

5. 创投市场活跃：本周国内有4支基金完成募资，总金额为17.8亿元。华云数据获超5亿元融资，推动其IPO进程。海外方面，Improbable获5亿美元投资，成为欧洲最大科技公司融资案例。

关键信息

行情回顾

• 沪深300指数上涨0.08%
• 中小板指数下跌1.39%
• 创业板指数下跌2.40%
• 计算机（中信）板块下跌3.47%

个股表现

• 周涨幅前十：高新兴、浩云科技、安洁科技、二三四五、华宇软件、神州泰岳、千方科技、同花顺、启明星辰、新大陆
• 周跌幅前十：金证股份、视觉中国、高伟达、银之杰、用友网络、中国软件、合众思壮、中科金财、*ST云网、银江股份

募资与投资

• 本周国内共完成35个TMT项目融资，其中华云数据获超5亿元融资。
• 易玩网络、影大人、星辰天合、安逸风险管家等项目获得融资。
• 海外13个项目获大额投资，其中Improbable获5.02亿美元投资，推动VR技术发展。

重大事件

• 勒索病毒全球爆发：影响超过100个国家，7.5万台计算机感染，促使信息安全政策加快落实。
• 一带一路论坛召开：增强市场信心，推动政策利好。
• 启明星辰：营收高增长，商誉减值影响利润，被推荐为网络安全龙头。
• 中国长城：重组完成，自主可控领域龙头。

风险提示

• 宏观经济低迷：可能导致需求减缓，影响行业增长。

行业动态

人工智能

• 特斯拉：通过收集车辆视频数据，推动自动驾驶技术发展。
• 百度：布局自动驾驶三大场景，包括高速公路、自动代客泊车、卡车自动驾驶。
• Uber：在多伦多组建AI团队，投资于自动驾驶技术。
• IBM：发布PowerAI软件，大幅缩短深度学习训练时间。
• 美国军方：研发AI杀手，利用脑电波训练机器人。

云计算与大数据

• UCloud：与NTT合作，提供跨地域云计算服务。
• 李克强总理：关注工程机械物联网大数据，推动行业发展。
• 微软：Build 2017开发者大会聚焦边缘计算。

互联网与物联网

• 京东：2017年Q1交易总额达1841亿元，同比增长42%。
• 网易：第一季度净收入同比增长72.3%。
• Snap：净亏损超过22亿美元，股价暴跌24%。
• 三星：成立芯片代工部门，增强竞争力。
• 思科：收购AI初创公司MindMeld，推动协作产品发展。

VR与AR

• Google：收购VR游戏团队Owlchemy，推动多平台VR游戏发展。
• Improbable：获软银5亿美元投资，专注于虚拟现实与模拟技术。

公司动态

• 高伟达：拟定增募资12亿元用于智能金融项目。
• 思创医惠：布局智慧医疗国际化，收购EwellHK 60%股权。
• 汉得信息：联合投资子公司，推动AI和云计算应用。
• 华云数据：完成超5亿元融资，推进IPO。
• 易华录：受益于智慧城市、智能交通和公共安防建设，订单增长明显。

评级与推荐

• 行业评级：增持（维持）
• 个股推荐：【易华录】、【聚龙股份】、【神州易桥】、【科大讯飞】、【多伦科技】
• 主题推荐：
  • 新疆安防板块：受益于政府投入，建议关注【熙菱信息】、【立昂技术】。
  • 智慧城市与智能交通：建议关注【易华录】、【数字政通】、【中科曙光】、【太极股份】、【超图软件】、【银江股份】。
  • 人工智能：推荐【科大讯飞】，关注【四维图新】、【思创医惠】、【汉王科技】、【川大智胜】。

未来展望

• 信息安全：随着政策落地和基础设施投入，行业有望迎来加速拐点。
• 自主可控：打破Wintel体系隐患，推动国产替代。
• 人工智能：技术成果不断显现，应用落地加速。
• 智慧城市：雄安新区建设带动行业整体发展。
• VR：全球关注重新升温，技术应用拓展。

总结

本周计算机软硬件行业在金融监管和市场调整中表现疲软，但勒索病毒事件为信息安全带来新机遇，政策支持与产业投入加速。同时，人工智能、智慧城市、VR等热点领域持续受到关注，多家公司因技术突破或战略投资获得推荐。市场整体呈现谨慎态度，但行业龙头和具备政策利好支撑的公司值得关注。