20210103-中国银河-传媒互联网行业周报_元旦票房开门红_下架无版号游戏_34页_2mb

报告摘要

传媒互联网行业周报总结

核心内容

2021年元旦期间，国内电影市场迎来开门红，单日票房突破6亿元，刷新中国影史元旦单日票房纪录，显示优质内容对市场有显著拉动作用。结合2021年春节档的影片定档情况，预计春节档期票房有望突破80亿，创造新纪录。随着电影市场在过去两年的格局重塑，优质公司将迎来触底反弹，行业回暖与业绩复苏或将推动股价表现，建议关注全产业链布局的万达电影（002739.SZ）、横店影视（603103.SH）及内容领域龙头光线传媒（300251.SZ）。

此外，苹果App Store在2020年12月31日下架超3.9万款无版号手游，这是继8月下架三万余款游戏后的又一次大规模下架，表明手游行业正在经历规范化洗牌，推动精品游戏的发展。版号总量控制及规范将成为未来趋势，对行业长期发展有积极影响。

主要观点

电影市场回暖：元旦票房表现优异，春节档期有望突破80亿，推动行业复苏。
手游行业规范：苹果App Store下架大量无版号游戏，推动行业向精品化发展。
行业配置建议：
- 新模式：关注具有私域属性的平台，如腾讯控股（0700.HK）、哔哩哔哩（BILI.O）、快手（H01454.HK）等。
- 新业态：关注具备完善产品矩阵及优秀研发能力的祖龙娱乐（9990.HK）、腾讯控股（0700.HK）、网易（NTES.O）、完美世界（002624.SZ）、三七互娱（002555.SZ）等。
- 新消费：关注医美平台新氧（SY.O）、综合生活服务平台美团-W（3690.HK）、生活圈媒体分众传媒（002027.SZ）、三人行（605168.SH）等。

关键信息

市场表现：2021年1月3日，传媒行业指数上涨2.98%，在申万28个子行业中排名第8。
个股表现：上周涨幅前十包括芒果超媒（300413.SZ）13.28%、完美世界（002624.SZ）8.82%、三七互娱（002555.SZ）11.26%等。
行业数据：
- 2020年中国电影总票房达204.17亿元，国产电影占比83.72%。
- 2020年移动广告欺诈损失约180亿元。
- 2021年全球游戏市场规模预计达到1893亿美元。
政策与市场动态：
- 2020年国家新闻出版总署发放游戏版号1316款。
- 抖音及成为全球娱乐应用用户支出和下载量双榜冠军。
- 5G建设将加速，预计2021年新建5G基站60万个以上。
公募基金持仓：2020Q3传媒重仓股持仓占比降至2.71%，集中度上升至90.1%，整体投资情绪减弱。

风险提示

市场竞争加剧
政策及监管环境变化
内容审查或审核风险
公共卫生风险

核心组合表现

证券代码	证券简称	周涨幅(%)	市盈率(PE)(TTM)	市值(亿元)
300413.SZ	芒果超媒	13.28	71.97	1290.77
002624.SZ	完美世界	8.82	31.21	572.28
002739.SZ	万达电影	2.32	-5.33	403.32

行业动态与预期片单

影视行业

电影票房：元旦期间单周票房约19.31亿，观影人次约5552.76万。
热门影片：
- 《送你一朵小红花》：单周票房68,962.4万，累计票房7.58亿。
- 《温暖的抱抱》：单周票房47,508.7万，累计票房5.22亿。
- 《拆弹专家2》：单周票房36,469.6万，累计票房8.23亿。
预期片单：包括《唐人街探案3》、《你好，李焕英》、《刺杀小说家》、《人潮汹涌》、《新神榜：哪吒重生》等。