20240823-国海证券-吉利汽车-00175.HK-吉利汽车（00175）2024年中报业绩点评_2024Q2业绩亮眼_公司基本面持续向好_5页_310kb

吉利汽车2024年中报业绩总结

吉利汽车2024年上半年业绩亮眼，营收和利润实现大幅增长。2024H1营业总收入达1073.05亿元，同比增长46.63%；归母净利润为105.98亿元，同比增长574.6%；总销量达955.7万辆，同比增长40.98%。公司维持“增持”评级，基于业绩表现和未来发展潜力。

2024Q2公司营收和利润双增，归母净利润同比增长90.52%，主要受益于销量提升（48万辆）和产品结构优化，平均单车营收达10.5万元，同比增长42%。毛利率提升至16.5%，环比上升2.84个百分点，得益于成本控制和效率提升。同时，新能源业务表现突出，Q2新能源渗透率达36.68%，同比增长12.14个百分点，其中极氪和领克品牌销量强劲，推动公司转型。

海外市场亦取得显著突破，Q2海外销量110.4万辆，同比增长67.81%，占比达23%，公司全球化布局加速，截至2024年6月底，在76个国家拥有653个销售网点。

分析师预测，2024-2026年公司收入增速为6%、16%、1%，净利润增速为210%、-28%、30%。尽管有市场环境风险，如销量增速不及预期或国际需求波动，但公司战略稳健，新产品持续发力，有望进一步提升盈利。

总体而言，吉利汽车基本面持续向好，在新能源和全球化推动下，未来发展前景积极，建议增持。