德勤全球-Global_Powers_of_Retailing_2019_44页_5mb

2019年全球零售巨头报告总结

核心内容概览

本报告为《全球零售巨头》第22版，分析了2017财年（截至2018年6月）全球最大的250家零售商的财务表现和运营情况，涵盖其在全球范围内的增长趋势、经济影响及行业动态。

主要观点

• 全球零售格局：2017年全球零售巨头的总收入达到4.53万亿美元，平均单家公司零售收入为181亿美元，其中65.6%的公司拥有海外业务，占整体零售收入的23.6%。
• 增长趋势：全球零售收入复合年增长率（CAGR）为3.3%，而整体增长率为5.7%。Top 250公司中有18家零售收入超过500亿美元。
• Top 10零售商表现：Top 10零售商贡献了Top 250零售总收入的31.6%，其中亚马逊以25.3%的收入增长跃升至第4位。
• 主要市场变化：2018年全球经济增长放缓，美国、欧洲和中国均出现不同程度的经济放缓，美国的保护主义政策和货币政策对全球市场产生显著影响。

关键信息

1. 全球经济展望

• 2018年全球经济出现转折，美国的保护主义政策、货币政策收紧及贸易政策变化影响了全球市场。
• 欧洲经济增长放缓，主要由于高能源价格、高欧元汇率和贸易不确定性。
• 中国经济增长减缓，尽管采取了宽松的货币政策，但出口需求疲软和过度投资导致增长受限。
• 日本经济面临出口依赖与国内需求不足的矛盾，同时面临消费税上调的潜在风险。
• 印度成为增长最快的大型经济体，但面临货币升值和贸易保护主义的挑战。
• 巴西和墨西哥处于政策转变的十字路口，未来经济走向取决于政府的决策。

2. 保护主义政策影响

• 美国对钢铁、铝、汽车等产品加征关税，影响全球供应链和贸易关系。
• 关税导致价格上涨、企业成本上升、出口需求下降，并引发贸易伙伴的报复行为。
• 企业开始寻找新的生产基地以规避关税影响。

3. 美元升值对全球市场的影响

• 美元升值对新兴市场货币造成压力，迫使这些国家提高利率以稳定汇率。
• 原油和其他大宗商品价格下降，对出口型经济体带来财务压力，但提升了进口国的购买力。

4. Top 10零售商表现

• 沃尔玛：保持全球最大零售商地位，收入增长3.0%，主要受益于电商收购和数字化转型。
• Costco：排名第二，收入增长8.7%，得益于可比门店销售额增长和新仓库扩张。
• Kroger：排名第三，仅在美国运营，收入增长3.2%，但其国际扩张有限。
• 亚马逊：排名第四，收入增长25.3%，主要得益于北美市场增长和Whole Foods的收购。
• Schwarz Group：排名第五，收入增长7.4%，但美国市场扩张缓慢。
• Home Depot：排名第六，收入增长6.7%，主要受益于其在美国的扩张和销售策略。
• Walgreens Boots Alliance：排名第七，收入增长2.1%，但因并购活动导致排名下降。
• Aldi：排名第八，收入增长7.7%，计划扩大国际市场份额。
• CVS Health：排名第九，收入略有下降，但计划收购Aetna以增强医疗业务。
• Tesco：排名第十，收入增长2.8%，并扩展其供应链和合作网络。

5. Top 250与Top 10对比

• Top 10零售商平均运营国家数为13，而整体Top 250为10。
• Top 10的收入增长率（6.1%）高于整体Top 250（5.7%）。
• Top 10的净利率（2.3%）低于整体Top 250（2.3%），主要是由于其在低利润的FMCG行业运营。
• Top 10的资产回报率（ROA）比整体Top 250高出0.5个百分点，显示出更高的运营效率。

数据来源与方法

• 报告基于2017财年（截至2018年6月）的公开数据，包括公司年报、Supermarket News、Forbes美国最大私营公司名单等。
• 亚马逊因公司要求未被纳入Top 10列表。
• 报告排除了那些不以零售为主营业务的公司，其利润和资产主要来自非零售业务。

总结

该报告揭示了2017年全球零售行业的重要变化，包括收入增长、市场份额变化、经济政策对行业的影响等。Top 250零售商在增长和全球化方面表现强劲，但整体面临成本上升、竞争加剧和政策不确定性带来的挑战。Top 10零售商在收入增长和运营效率方面领先，但部分企业如Schwarz Group和CVS Health面临增长放缓和战略调整的问题。全球经济的不确定性将继续影响零售行业的表现，尤其是在贸易政策和货币政策方面。