2019全球零售力量英文版_42页_11mb

文档总结：2017年全球零售巨头报告

核心内容概述

本报告是第22版《全球零售巨头》（Global Powers of Retailing），分析了全球250家最大的零售商在2017财年（截至2018年6月）的零售收入、增长情况以及运营表现。报告还提供了全球宏观经济展望，并探讨了零售业面临的主要挑战和机遇。

主要观点

全球零售巨头概况

• 全球零售总收入：2017财年全球Top 250零售商的零售总收入达到4,530亿美元，平均收入为181亿美元。
• 最低门槛：要进入Top 250榜单，零售商的年零售收入需达到至少37亿美元。
• 增长趋势：2017财年Top 250零售商的复合年增长率（CAGR）为3.3%，而整体零售收入年增长率为5.7%。
• 国际扩张：平均而言，Top 250零售商在10个国家开展业务，其中约23.6%的收入来自海外。
• Top 10榜单：Top 10零售商贡献了Top 250总收入的31.6%，其中沃尔玛（Walmart）稳居榜首，亚马逊（Amazon）排名上升至第四，成为增长最快的零售商。

Top 10零售商表现

• 沃尔玛：全球最大的零售商，零售收入为5003.43亿美元，同比增长3.0%，净利率为2.1%。
• Costco：排名第二，零售收入为1290.25亿美元，同比增长8.7%，净利率为2.1%，资产回报率为7.5%。
• Kroger：排名第三，零售收入为1189.82亿美元，同比增长3.2%，净利率为1.5%。
• 亚马逊：排名第四，零售收入为1185.73亿美元，同比增长25.3%，净利率为1.7%，资产回报率为2.3%。
• Schwarz Group：排名第五，零售收入为1117.66亿美元，同比增长7.4%，净利率未提供。
• The Home Depot：排名第六，零售收入为1009.04亿美元，同比增长6.7%，净利率为8.6%，资产回报率为19.4%。
• Walgreens Boots Alliance：排名第七，零售收入为991.15亿美元，同比增长2.1%，净利率为3.5%，资产回报率为6.2%。
• Aldi：排名第八，零售收入为982.87亿美元，同比增长7.7%，净利率未提供，资产回报率为6.2%。
• CVS Health：排名第九，零售收入为793.98亿美元，同比下降2.1%，净利率未提供。
• Tesco：排名第十，零售收入为739.61亿美元，同比增长2.8%，净利率为1.5%。

Top 10与Top 250对比

• 国际化程度：Top 10零售商平均在13个国家开展业务，而Top 250平均在10个国家。
• 盈利能力：Top 10的净利率为2.3%，低于2016年的3.2%；资产回报率（ROA）为5.0%，高于Top 250的5.0%。
• 运营模式：Top 10中，8家主要运营在低毛利的快消品（FMCG）领域，而亚马逊和The Home Depot则在高毛利领域表现突出。

关键信息

全球经济展望

• 2018年全球经济进入转折点，美国的财政和货币政策、贸易保护主义、以及全球经济增长放缓影响了零售行业。
• 欧洲、中国和日本的经济增长放缓，而美国经济增长加快，但存在下行风险。
• 能源和大宗商品价格在2018年下半年大幅下跌，对新兴市场带来压力。

主要经济趋势

• 贸易保护主义：美国通过提高关税、退出TPP、重新谈判NAFTA等方式实施保护主义政策，对全球供应链和贸易造成干扰。
• 货币政策变化：美联储加息导致美元升值，影响新兴市场货币和资产价格。
• 能源与大宗商品价格波动：全球能源需求放缓、美国产量增加等因素导致价格下跌，对商品出口国造成财务压力。

新兴市场与国家

• 印度：成为增长最快的大型经济体，但面临货币升值和政策不确定性。
• 巴西与墨西哥：两国处于政策转变的十字路口，受美国贸易政策影响较大。
• 新兴市场风险：由于美元升值、商品价格下跌和贸易紧张局势，新兴市场经济增长面临挑战。

总结

该报告全面分析了全球零售行业在2017财年的表现，突出了Top 250零售商的增长趋势、国际扩张及盈利能力。同时，报告指出全球经济环境的变化，如贸易保护主义、货币政策调整和大宗商品价格波动，对零售行业产生了深远影响。Top 10零售商在增长和国际化方面表现突出，但其盈利能力受到低毛利行业的影响。整体而言，全球零售市场正处于转型期，面对诸多挑战与机遇。