易观-中国第三方支付市场运行机制专题分析2017-201818-19页-2mb

中国第三方支付市场运行机制专题分析总结

核心内容

中国第三方支付市场在2018年呈现快速发展态势，市场运行机制逐渐完善，涵盖账户端、受理端和清算端三大核心环节。市场规范性逐步提升，监管政策趋于严格，推动行业向更加专业化、协同化方向发展。支付方式的多样化，尤其是移动支付的兴起，改变了用户的支付习惯，提升了支付效率和交易体验。

主要观点

1. 第三方支付定义
   第三方支付是指非金融机构作为支付中介，提供网络支付、预付卡、银行卡收单等服务，不涉及资金所有权，仅作为资金中转平台。

2. 支付方式分类

   • 互联网支付：通过互联网平台进行资金转移，支持电子商务及其他在线服务。
   • 移动支付：依托移动终端和通信技术，实现资金从支付方到收款方的即时转移。
   • 银行卡收单：为特约商户提供代收货币资金的服务，是支付体系中的重要一环。

3. 市场运行机制

   • 账户端：主要连接C端用户，提供账户服务，如银行卡、电子钱包等，其增长带动受理端发展。
   • 受理端：以商户为主，需具备牌照，具有规模优势的企业在市场中占据主导地位。
   • 清算端：由清算组织（如网联、银联）负责，实现交易信息透明化和资金安全，降低中小支付机构的运营成本。

4. 市场结构与竞争格局

   • 支付机构由竞争转向合作，形成产业链协同。
   • 支付账户端由支付宝、微信支付等主导，而受理端则由拉卡拉、银联商务等占据优势。

5. 行业发展趋势

   • 支付服务逐步向多元化、场景化发展，涵盖零售、医疗、餐饮、出行等多个行业。
   • 支付机构需提供行业一体化解决方案，结合大数据分析和智能营销，提升服务质量和用户体验。
   • 行业一体化和专业化成为支付机构发展的分水岭，强强联合成为趋势。

关键信息

• 监管政策影响：96费率改革使市场定价更透明，推动行业从拼价格转向拼服务。央行281号文进一步加强了对支付创新业务的监管，促进行业规范化发展。
• 支付交易链价值：账户端、受理端和场景支付三者协同，其交易链价值成倍放大，未来支付行业巨头将由支付交易链的高价值决定。
• 拉卡拉优势：在受理端具有明显优势，通过智能POS、云平台等技术手段，覆盖多个行业，提供个性化服务，提升商户黏性。
• 市场增长预测：2013-2018年中国第三方综合支付交易规模预计增长显著，支付体系作为经济基础设施，交易总量持续扩大。
• 技术与场景融合：移动支付技术的广泛应用推动了支付场景的多样化，支付机构需结合具体行业需求，提供定制化解决方案。

市场结构分析

• 账户端：主要由支付宝、微信支付等平台主导，通过用户活跃度和场景优势吸引用户。
• 受理端：由具备牌照的收单机构（如银联商务、拉卡拉）和聚合支付机构组成，牌照成为进入门槛，规模效应成为竞争关键。
• 清算端：由网联和银联等清算组织负责，统一操作平台提升交易效率，实现资金清算透明化。

发展趋势

• 支付服务场景化：支付服务逐渐嵌入到更多生活场景中，如餐饮、医疗、出行等，形成完整的支付生态链。
• 支付机构协同化：账户端与受理端的联动加强，支付机构由竞争转向合作，推动产业链整体优化。
• 技术驱动创新：随着大数据、云计算等技术的发展，支付机构提供更精细化、智能化的服务，满足不同行业的特定需求。
• 监管与合规加强：政策环境日趋规范，对支付机构提出了更高的合规要求，促进市场健康发展。

未来展望

• 行业整合与专业化：支付机构需加强内部专业化建设，提供一体化解决方案，提升行业竞争力。
• 用户体验优化：通过技术手段提升支付效率和安全性，进一步增强用户黏性和市场占有率。
• 市场增长潜力大：随着消费升级和支付体系完善，市场仍有广阔发展空间，未来将向更高效、更智能的方向演进。