2018-易观_中国第三方支付市场运行机制专题分析2018_19页_2mb

中国第三方支付市场运行机制专题分析2018 总结

核心内容概述

中国第三方支付市场在2018年呈现出快速发展和规范化的趋势。第三方支付作为非金融机构提供的支付中介服务，涵盖网络支付、预付卡、银行卡收单等多种形式，其核心在于资金中转而非所有权。随着监管政策的不断趋严和市场机制的逐步完善，行业由无序竞争转向规范化合作，机构间的协同效应显著增强。

主要观点

• 监管趋严：政策环境对第三方支付行业影响深远，如96费率改革推动市场定价透明化，促使机构从价格竞争转向服务竞争。央行发布的281号文进一步规范行业行为，条码支付的合法化也打破了线上线下收单的边界。
• 支付方式多元化：第三方支付已覆盖多种场景，包括移动支付、银行卡收单等，且随着技术发展，支付方式更加便捷，渗透到消费者日常生活的多个方面。
• 市场结构清晰：第三方支付市场由账户端、受理端和清算端构成，各端分工明确，协同发展。账户端以C端用户为主，受理端以商户为主，清算端则通过网联和银联等平台实现跨行交易的统一处理。
• 行业整合与合作趋势：第三方支付机构之间的竞争逐渐转化为合作，形成支付交易链，提升整体市场效率。行业巨头不再局限于单一业务领域，而是通过构建高价值的支付交易链来提升竞争力。
• 场景化服务与一体化解决方案：支付机构正从单一支付服务向场景化、流程化、精细化服务转变，提供如店铺管理、会员运营、数据分析等增值服务，以满足不同行业的个性化需求。
• 消费者与商户的双重价值：支付交易链不仅为消费者提供便捷支付体验，也为商户带来更多的经营支持与流量价值，形成多边共赢的商业生态。

关键信息

政策环境

• 96费率改革：推动市场定价透明，促使行业竞争从价格转向服务。
• 281号文：相比271号文，监管更加严格，利好行业规范化发展。
• 条码支付合法化：打破线上线下收单边界，推动支付方式多样化。
• 牌照稀缺：银行卡收单及互联网支付牌照成为市场稀缺资源，限制新进入者。

市场结构

• 账户端：以支付宝、微信支付等为代表，提供账户服务，连接C端用户。
• 受理端：由收单机构（如银联商务、拉卡拉）和聚合支付机构构成，主要服务商户。
• 清算端：由网联和银联等组织负责，实现资金清算与交易信息透明化，保障交易安全。

市场发展趋势

• 支付交易链价值放大：账户端、受理端与场景端协同作用，使支付交易链整体价值成倍增长。
• 强强联合：支付行业巨头将通过整合资源，构建更高效的支付交易链。
• 场景化与一体化服务：支付机构提供定制化解决方案，满足不同行业的运营需求，如餐饮、零售、医疗、教育等。
• 数据驱动服务：通过大数据分析，支付机构为商户和消费者提供更精准的营销与服务支持。
• 流量入口价值凸显：支付机构作为重要的流量入口，连接线上线下场景，提升用户粘性与市场竞争力。

市场现状

• 交易规模增长：2016年第三方支付交易规模为2013年的5倍，预计2018年仍将保持快速增长。
• 市场渗透率高：支付服务已渗透至餐饮、购物、交通、医疗、教育等多个生活场景，成为大众日常不可或缺的一部分。
• 拉卡拉优势明显：作为线下支付领域的领先企业，拉卡拉在智能POS、传统POS、MPOS、Q码等终端市场占据领先地位，同时通过云平台为商户提供场景化服务。

未来展望

• 消费升级带动支付需求：随着消费水平提升，支付服务市场仍有巨大发展空间。
• 专业化与规范化并重：支付机构需提升服务质量与运营效率，增强专业化能力。
• 技术驱动创新：NFC、RFID、二维码等技术推动支付方式的不断升级，提升用户体验与商户运营效率。

总结

中国第三方支付市场在政策引导与技术推动下，正逐步走向规范化与专业化。支付机构通过构建支付交易链，实现账户端、受理端与清算端的协同发展，进一步提升市场效率与用户满意度。未来，支付行业将更加注重场景化、数据化与一体化服务，以满足不同行业与消费者的多样化需求。