通信-2024Q1通信板块基金持仓分析：通信仓位明显回升，光模块和运营商仓位创近年来新高，持续看好AI算力基础设施投资机遇_32页_856kb

报告摘要

2024年第一季度，通信行业在基金持仓中表现出明显回升趋势，其加仓幅度在所有行业中排名靠前，显示出市场对通信行业的持续看好。尽管股票整体配置比例有所下降，但通信行业的持仓比例提升至3.4%，环比增加0.87个百分点，排名TMT行业第一。

通信行业整体加仓：通信行业重仓市值占基金重仓总市值的比例为3.4%，环比提升0.87个百分点，显示出市场对通信行业的重视程度上升。
光模块和运营商板块表现突出：光模块和运营商板块的持仓比例创下了2018年以来的新高，分别达到0.83%和0.52%。这些板块的仓位环比分别提升了0.3%和0.09%。
PCB板块也有明显提升：PCB板块的持仓比例回升至2018年以来较高水平，为0.35%。
其他板块变动不大：控制器和卫星互联网板块的仓位略有下降，而IDC、物联网模组、工业互联网板块的仓位基本持平。
建议关注AI算力基础设施投资机会：随着AI技术的不断进步，算力基础设施作为支撑AI发展的关键环节，需求确定性高，未来有望持续增长，相关产业链的标的值得重点关注。

基金资产配置情况：
- 股票占比为18.38%，环比下降0.82个百分点；
- 债券占比为53.12%，环比上升0.59个百分点；
- 现金占比为18.37%，环比下降0.34个百分点；
- 其他资产占比为28.51%，环比下降0.25个百分点。
通信行业排名：
- 通信行业重仓市值占比为3.4%，在TMT行业中排名第三；
- 通信行业加仓幅度在所有行业中排名第四，是TMT行业中加仓最多的板块之一。

运营商：
- 中国移动、中国电信、中国联通的仓位环比分别上升0.05%、0.03%、0.01%；
- A股三大运营商的仓位占基金重仓股票市值比例分别为0.23%、0.06%、0.02%；
- H股中国移动和中国电信的仓位环比持平。
设备商：
- 工业富联和浪潮信息的仓位有所提升；
- 中兴通讯的仓位环比下降0.02个百分点，但仍为设备商板块中持仓最高的个股。
光模块：
- 光模块板块整体获较大幅度加仓，市值占比创2018年以来季度新高；
- 中际旭创、新易盛、天孚通信为前三大重仓股，其仓位环比分别提升0.14%、0.08%、0.07%。
PCB：
- PCB板块整体仓位环比有所提升；
- 沪电股份、深南电路、胜宏科技等个股的仓位有所增加，而兴森科技的仓位略有下降。
IDC：
- IDC板块整体仓位环比小幅增加0.01个百分点；
- 润泽科技和奥飞数据的仓位相对有所提升。
控制器：
- 控制器板块整体仓位环比略有下降；
- 拓邦股份获得小幅加仓，但汽车域控制器标的的仓位普遍下降。
卫星互联网：
- 卫星互联网板块整体仓位有所下降；
- 中科星图的仓位环比有所提升，其他个股变化不大。