20230419-安信证券-安信通信基础设施系列报告之光模块需求测算_AI训练及推理有望带动高速率光模块用量_12页_1mb

报告摘要

报告分析与总结

报告标题：
AI训练及推理有望带动高速率光模块用量 —— 安信通信基础设施系列报告之光模块需求测算
评级： 行业“领先大市-A”

核心内容：

本报告基于NVIDIA专为AI设计的SuperPOD架构，分析了AI训练及推理场景中高速率光模块的需求。

AI数据中心架构（SuperPOD）：
- 属于DGX系列产品，采用模块化SU（Server Unit）设计，以胖树拓扑网络连接。
- 提供高性能、可扩展性和较好的性能/能耗比，是AI训练的理想平台。
- 架构包含叶交换机、脊柱交换机、核心交换机等层级，各层级依赖光模块互联。
高速率光模块的应用与优势：
- 与传统铜线相比，光模块具备更长的连接距离、更小的截面半径、易于弯曲和灵活布线等优势，特别是在数据中心内部及跨机架互联场景中，是铜线的替代方案。
- 光模块的应用趋势正在推动数据中心向“全光模块化”演进，替换原先的“半光模块化”设计。
基于SuperPOD的光模块需求量与GPU数量关系：
- 训练场景 (A100 GPU)：
  - 采用“全光模块化”方案，200G光模块用量约为GPU卡数量的6倍。
- 训练场景 (H100 GPU)：
  - 采用“全光模块化”方案，400G光模块用量约为GPU卡数量的1倍。
  - 采用“全光模块化”方案，800G光模块用量约为GPU卡数量的25倍。
- 推理场景：
  - 网络拓扑结构不同，带宽需求低于训练场景。
  - 放浪额度高，但鉴于推理侧GPU用量可能更高，其对光模块市场规模和增速也有推动作用。
结论与建议：
- AI发展是驱动高速率光模块需求的主要引擎。
- 随着高速率场景占比提升和AI规模扩大，光模块的用量和速率将持续提升。
- 建议关注标的： 中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、光迅科技、华工科技、博创科技、太辰光、仕佳光子、剑桥科技、光库科技、德科立。
- 风险提示： AIGC发展不及预期，云厂商数据中心建设不及预期，宏观环境变动风险，测算及假设不及预期风险。