20211024-太平洋-通信行业周报_搭载鸿蒙终端设备超1.5亿_华为发力全屋智能_20页_1mb

通信行业总结报告

核心内容概述

本报告围绕通信行业的最新动态与投资建议，重点分析了华为全屋智能、5G与VR技术融合、高速交换机市场发展以及行业整体表现。同时，还介绍了部分重点公司的业绩情况、市场动态及未来发展趋势，为投资者提供了详尽的参考信息。

主要观点与关键信息

1. 华为全屋智能方案与鸿蒙生态发展

• 华为计划在5年内落地500万套全屋智能方案，成为空间智能化领导者。
• 截至10月30日，全国将有15家华为全屋智能授权体验店开业，预计年底完成50+城50+店建设。
• HarmonyOS推动全屋智能“1+2+N”架构升级，其中“1”为智能主机，集成连接、计算、存储与智能服务；“2”为交互硬件与软件；“N”为子系统，提升用户体验。
• 鸿蒙智联已有超过1800个合作伙伴和4000款产品，2021年新增生态设备发货量超6000万台。
• 智能控制器和物联网模组受益于鸿蒙生态发展，建议关注拓邦股份、和而泰、移远通信、广和通。

2. 5G与VR产业融合发展

• 中国联通深度参与2021世界VR大会，聚焦5G+VR在智慧党建、工业互联网、智慧冬奥、智慧教育、智慧体验五大领域。
• 展出“联通云VR”十大应用，包括VR工业互联网、VR职业教育实训、VR医疗远程示教等。
• 建议关注腾景科技、天孚通信等受益于VR产业链发展的公司。

3. 新华三在高速交换机市场领先

• 新华三获2021H1中国200G/400G交换机市场份额第一，市场占有率达64.5%。
• 随着5G与AI的发展，数据中心数据量激增，推动对更高性能网络基础设施的需求。
• 建议关注紫光股份、中兴通讯等高速交换机相关企业。

行业行情

• 上周通信行业整体下跌，申万通信行业指数下跌2.34%。
• 太平洋IDC指数上涨1.44%，表现相对最优。
• 通信行业涨幅排名前10名包括杰赛科技（27.93%）、鼎通科技（9.78%）、优博讯（9.48%）等。
• 涨幅后10名包括新易盛（-11.94%）、长飞光纤（-11.16%）、永鼎股份（-8.55%）等。

重点公司动态

1. 华工科技

• 10G芯片自给率近80%，800G硅光技术逐步成熟。
• 小基站产品预计2021年全年出货量达80万~100万台，推动5G室内覆盖增长。

2. 中兴通讯

• 完成业界首个上行峰值速率2.2Gbps的NR-DC外场测试。
• 发行第九期和第十期超短期融资券，用于偿还借款。

3. 移远通信

• C-V2X模组支持多款量产车型完成公开演示，推动车联网发展。

4. 梦网科技

• 投资蜂动科技1,800万元，获得20%股权。

5. 华测导航

• 北斗行业解决方案龙头，三季报归母净利润增长133.25%。

6. 广和通

• 多次大宗交易，折价率-4.24%，成交额达13,539万元。

7. 烽火通信

• 2021年三季报营业总收入增长17.16%，归母净利润增长2.34%。

推荐组合

本周推荐

• 5G建设龙头：中兴通讯（买入）
• 美国制裁升级受益者：紫光国微（买入）
• 智能控制器行业受益者：拓邦股份（买入）
• 物联网模组受益者：广和通（买入）
• 北斗行业解决方案龙头：华测导航（买入）
• 5G消息平台商：梦网科技（买入）
• 储能、充电收费受益者：朗新科技（买入）

长期推荐

• 5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔
• 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、腾景科技
• 无线射频：盛路通信
• 受益流量爆发：星网锐捷、新国脉、网宿科技
• 物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信
• IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据
• 5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股
• 工业互联网：东方国信
• 智能控制器：和而泰、拓邦股份

风险提示

1. 市场超预期下跌可能引发系统性风险。
2. 重点推荐公司相关事项推进存在不确定性。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 看淡：未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

附录：推荐公司及盈利预测（周五收盘价）