通信行业研究：掘金亿物互联-22H1物联网全产业链数据扫描_35页_3mb

报告摘要

通信行业研究总结：物联网发展与投资机会

核心内容概览

本报告围绕物联网产业链的现状、发展趋势及投资机会展开分析，指出当前物联网行业仍处于发展初期，未来3-5年将进入规模化发展阶段，重点聚焦智能出行、智能家居、工业互联网和卫星互联四大场景。同时，强调国内企业在感知层、连接层和平台层的崛起，以及5G和模组产业的快速成长。

主要观点

物联网处于爆发前期向爆发期过渡阶段：
- 全球物联网连接数在2020年首次超过非物联网连接数，标志着“物超人”时代的开启。
- 中国是全球最大的物联网市场，2021年连接设备数占全球超72%，未来有望进一步增长。
- 2021年全球物联网连接数达122亿，预计2025年达270亿，2030年人均15台IoT设备。
产业链向平台和应用层转移：
- 全球物联网产业链价值中，平台层和应用层贡献69%的附加值，而中国主要集中在传输层（占比32%）。
- 中国物联网产业将从感知传输向平台和应用层转移，通信服务和硬件终端收入占比下降，平台和应用服务收入占比上升。
运营商物联网发展迅猛：
- 中国移动成为国内首家“物超人”的运营商，2021年物联网连接数达10.49亿，同比增长20.16%。
- 三大运营商物联网连接数全球领先，2021年合计占全球前十大运营商连接数的78.37%。
5G基建推动物联网发展：
- 截至2021年底，中国5G基站总数达142.5万站，全年新增超65万站，5G渗透率快速提升。
- 5G模组市场预计在2025年达到700.35亿元，出货量达9.08亿片，成为物联网连接的主流技术。
模组产业链国内崛起：
- 中国蜂窝模组出货量占全球市场55%，市场规模占全球收入40%，未来有望持续增长。
- 国内厂商如移远通信、日海智能和广和通在全球模组市场占据重要份额，实现“东升西落”。
传感器市场稳步增长：
- MEMS传感器市场有望突破千亿规模，成为物联网感知层的关键技术。
- 中国传感器市场规模从2017年的1691亿元增长至2021年的2951.8亿元，年均复合增长率达14.94%。
智能家居与智能出行成为主要增长点：
- 全球智能家居设备出货量达8.95亿台，中国占全球约27%，2025年预计达5.4亿台。
- 中国T-Box装配率逐年提升，预计2025年将达83.5%，成为乘用车标配。
工业互联网潜力巨大：
- 中国工业机器人密度较低，但年安装量全球领先，工业互联网产业规模超万亿，增长空间广阔。
- 工业互联网是物联网应用的重要方向，政策支持下未来将持续发展。

关键信息

产业链结构

感知控制层：包括智能控制器、传感器等，是物联网数据采集的基础。
传输网络层：以NB-IoT、5G等为主要技术，是物联网终端接入网络的关键。
平台层：为设备提供连接通信服务，国内平台层发展迅速。
应用层：涵盖智慧城市、工业物联网、智能家居、车联网等，是物联网价值实现的核心。

市场规模

全球物联网市场规模2021年达5万亿元，预计2026年超10万亿元。
中国物联网市场规模2021年约2.9万亿元，以5G为基础的市场规模占98%。

投资建议

推荐组合：和而泰、拓邦股份（智控器），移远通信（无线模组），移为通信（M2M终端设备），华测导航（高精度卫星定位）。
重点赛道：智能出行、智能家居、工业互联网、卫星互联。

风险提示

技术成熟缓慢。
政策落地进度低于预期。
需求侧对物联网接受度低。

总结

物联网行业正处于从感知传输向平台和应用层转移的关键阶段，未来3-5年将迎来快速增长。国内在感知层、连接层及平台层均有显著成长空间，尤其是5G技术的普及和模组产业链的崛起。智能出行和智能家居作为主要应用方向，具备广阔的市场前景。投资建议聚焦于具备核心技术、市场份额和增长潜力的企业，同时需关注政策落地和市场需求变化带来的潜在风险。

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