深度报告-20220615-国金证券-通信行业研究_掘金亿物互联-22H1物联网全产业链数据扫描_35页_3mb

创新技术与企业服务研究中心 - 通信行业研究报告总结

核心内容概述

本报告对通信行业及物联网产业链进行了深入分析，提出物联网行业仍处于初期发展阶段，未来3-5年将向平台和应用层规模转移，具备巨大的增长潜力。同时，报告指出中国在物联网产业链中已占据重要地位，特别是在感知传输层，未来成长空间广阔。在下游应用方面，建议重点关注智能出行、智能家居、工业互联网和卫星互联四大领域。

主要观点与关键信息

物联网行业现状与趋势

• 物联网连接渗透率：当前全球物联网连接数约为122亿，预计2025年将达270亿，2021-2025年复合增长率达22%。2030年人均拥有15台IoT设备，当前渗透率不到10%。
• 中国市场份额：2021年中国物联网连接设备数占全球约72%，是全球最大的物联网市场。三大运营商物联网连接数全球领先，其中中国移动首次实现“物超人”。
• 产业链转移：全球物联网产业链价值主要集中在平台层和应用层（占69%），中国当前以传输层为主（占32%），未来将向平台和应用层转移。
• 技术发展：5G基站建设快速推进，截至2021年底，中国5G基站总数达142.5万站，5G渗透率快速提升，成为物联网连接的主流技术。

下游应用重点方向

• 智能出行：国内汽车网联化程度持续提升，L2及以上自动驾驶技术快速渗透，推动4G/5G T-Box需求增长。预计2025年中国乘用车T-Box前装装配率将达83.5%。
• 智能家居：全球和中国智能家居市场稳定增长，2021年全球出货量达8.95亿台，中国占全球约30%。智能音箱是智能家居中占比最高的细分市场。
• 工业互联网：中国工业机器人密度较低，但每年安装量全球领先，工业互联网产业规模超万亿，未来增长空间巨大。
• 卫星互联：全球卫星进入密集发射期，中国高精度定位市场增速创新高，2021年销量达5.1亿台，其中汽车前装市场成为第二大需求场景。

推荐组合

• 和而泰：智能控制器领域龙头，受益于国内产能转移。
• 拓邦股份：智控器领域领先，与智能终端需求增长相关。
• 移远通信：无线模组龙头，受益于5G和物联网发展。
• 移为通信：M2M终端设备领先，具有较强的市场竞争力。
• 华测导航：高精度卫星定位领先，受益于卫星互联市场增长。

风险提示

• 技术成熟缓慢：物联网技术仍需突破传输协议统一和跨生态互操作性。
• 政策落地进度低于预期：政策支持是物联网发展的重要驱动力。
• 需求侧接受度低：消费者对物联网产品的认知和接受度仍需提升。

行业重点分析

感知层

• 智能控制器：国内市场份额逐年提升，全球产能向中国转移。
• MEMS传感器：2021年全球市场规模达158亿美元，预计2025年将达240亿美元，国内市场规模增速强劲，有望突破千亿。

连接层

• 5G基站建设：中国5G基站数量全球领先，2021年新增超65万站，2022年目标新增60万站。
• 蜂窝模组：中国模组出货量占全球55%，市场规模占全球40%，国内厂商如移远通信、日海智能、广和通占据全球市场主导地位。
• 非蜂窝模组：Wi-Fi和蓝牙设备出货量持续增长，Wi-Fi设备出货量超40亿台，蓝牙设备出货量达47亿台。

平台层

• 平台数量：2021年全球物联网平台数量首次下滑至613家，但市场规模持续增长。
• 中国平台层：2021年中国物联网平台数量快速增加，市场份额提升，国内厂商迎来发展机遇。

应用层

• 智慧城市、工业物联网、互联健康：占比最高，分别为26%、24%、20%。
• 智能家居：全球和中国市场均保持增长，智能音箱占据主要市场份额。

总结

物联网行业正处于快速增长阶段，未来3-5年将向平台和应用层转移，企业终端成长空间充足。中国在感知传输层已占据主导地位，未来有望在平台和应用层进一步扩展。重点推荐智能控制器、蜂窝模组、物联网平台及应用层相关企业。随着5G建设、智能出行、智能家居、工业互联网和卫星互联等领域的持续发展，物联网市场将迎来新的增长机遇。