20230904-开源证券-泓博医药-301230.SZ-公司信息更新报告_利润端弹性释放_新签订单环比改善明显_4页

泓博医药投资分析报告总结

投资评级和当前股价

公司投资评级维持“买入”。当前股价为43.43元，总市值467.4亿元，过去一年股价波动区间为40.00元至74.40元。

公司业绩表现

2023年上半年，公司营业收入同比增长154.4%，归母净利润同比增长60.26%，盈利能力显著提升，毛利率和净利率环比大幅增加。第二季度新签订单和新增客户环比改善，显示业绩增长潜力。

研发投入和能力

公司研发投入强劲，过去三年复合增长率达86.71%，研发人员占比高。已建立CADD/AIDD平台，支持52个新药项目，并扩展海外市场通过设立美国子公司。

风险因素

主要风险包括国内政策变动、核心成员流失及医药研发需求下降，可能影响公司表现。

财务预测和估值

预计2023-2025年归母净利润分别为100亿元、129亿元、170亿元；当前P/E倍数为460倍，预期海外需求恢复将推动后续成长。