20220314-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_10页_299kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要围绕焦煤、焦炭、动力煤、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪铅、沪铝、沪锌等金属品种进行分析，重点讨论了市场走势、供需变化、政策影响、技术面分析及操作建议等内容。

主要观点与关键信息

焦煤

• 市场运行：国内炼焦煤市场偏强，产地发货顺畅，个别煤种库存降至低位。
• 下游需求：焦化厂利润恢复，对炼焦煤有采购需求；钢厂复产带动需求。
• 技术面：JM2205合约探低回升，MACD红色动能柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：短期偏多交易为主，注意波动风险，回调可轻仓买入。

焦炭

• 市场运行：焦炭市场偏强，焦企开工率上升，库存处于低位。
• 成本支撑：焦煤价格上涨对焦炭价格形成支撑。
• 政策影响：河北环保管控措施影响短期生产。
• 技术面：J2205合约探低回升，MACD红色动能柱扩大。
• 操作建议：短期不宜追多，回调轻仓买入，注意风险控制。

动力煤

• 市场运行：ZC2205合约冲高回落，市场预期国际资源趋紧。
• 需求端：电厂日耗下降，但终端补库需求仍存。
• 技术面：周MACD红色动能柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：前期多单可继续持有，回撤关注均线支撑。

锰硅

• 市场运行：SM2205合约大幅上涨，港口库存降至7个月低位。
• 成本支撑：焦炭提涨支撑锰硅成本，矿价高位难以下调。
• 技术面：周MACD绿色动能柱缩窄，关注下方均线支撑。
• 操作建议：短线行情反复，建议暂时观望。

硅铁

• 市场运行：SF2205合约高开震荡，厂家利润较高，生产积极性高。
• 成本支撑：兰炭指导价上调，叠加钢厂招标，需求环比增加。
• 技术面：周MACD绿柱转红，关注均线支撑。
• 操作建议：短线行情反复，建议暂时观望。

沪铜

• 市场运行：沪铜2204冲高回落，避险情绪升温支撑铜价。
• 基本面：铜矿供应增长，冶炼厂排产积极，但海外库存低位。
• 技术面：周度上影阴线，关注71500位置支撑。
• 操作建议：建议逢低轻仓做多，止损70500。

沪镍

• 市场运行：沪镍2204冲高回落，避险情绪推动上涨。
• 基本面：菲律宾雨季影响镍矿供应，国内库存下降，但青山表示现货充足。
• 技术面：NI2204合约空头集中离场，关注200000位置。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪锡

• 市场运行：沪锡2205冲高回落，俄乌局势与美联储政策影响市场情绪。
• 基本面：锡矿供应紧张，下游需求较好，国内外库存低位。
• 技术面：周度长上影线，关注能否重回10日均线上方。
• 操作建议：暂时观望，或逢低轻仓做多，止损335000。

不锈钢

• 市场运行：SS2204冲高回落，避险情绪推动上涨。
• 基本面：原料成本上涨，钢厂挺价情绪浓厚，下游需求逐步恢复。
• 技术面：周度上影阳线，关注40日均线支撑。
• 操作建议：建议暂时观望。

铁矿石

• 市场运行：期价宽幅波动，受国际油价及到港量影响。
• 供需变化：钢厂复产预期增强，港口库存回落。
• 技术面：建议在860-770区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• 市场运行：RB2205冲高回落，俄乌局势及国际油价波动影响市场。
• 供需变化：产量回升，库存回落，但需求仍受限制。
• 技术面：建议在4800-5050区间低买高抛，止损70元/吨。

热卷

• 市场运行：HC2205冲高回调，产量回落，终端需求回升。
• 成本支撑：原材料价格坚挺，炼钢成本提升。
• 技术面：建议在5000-5250区间低买高抛，止损80元/吨。

贵金属

• 市场运行：沪市贵金属冲高回调，避险情绪推动上涨。
• 技术面：AU2206与AG2206高位回调，预计震荡偏强。
• 操作建议：注意操作节奏及风险控制。

沪铅

• 市场运行：铅供应偏宽松，库存高于近五年同期。
• 需求端：汽车行业产销量回升，预计3月迎来产销拐点。
• 操作建议：建议在15000-15800区间操作。

沪铝

• 市场运行：国内供应宽松，海外基本面较强，整体外强内弱。
• 成本支撑：能源价格高企，支撑冶炼成本。
• 操作建议：不宜过度追高，回调后偏多思路对待。

沪锌

• 市场运行：国内产量快速恢复，库存高位，下游需求缓慢复苏。
• 基本面：海外基本面较强，国内供应偏宽松。
• 操作建议：不宜过度追高，回调后偏多思路对待。