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具身智能上升至国家两会战略，高阶智驾普及率提升

核心内容

具身智能作为AI的重要应用方向，正上升为国家层面的战略重点，首次写入2025年政府工作报告。该技术主要体现在智能驾驶和人形机器人两大领域，推动汽车产业链和机器人产业的深刻变革。

主要观点

智能驾驶

• 技术突破：吉利发布“千里浩瀚”智驾系统，支持L3级自动驾驶，强调“AI+智驾”的融合。
• 行业趋势：高阶智驾渗透率在2025年将进入爆发式增长阶段，Robotaxi商业化将加速。
• 供应链发展：激光雷达、大算力芯片、传感器清洗等赛道迎来发展机遇，禾赛科技、地平线机器人等成为关键标的。
• 政策推动：政府支持政策正引导智能驾驶技术的普及与应用。

机器人

• 政策支持：多省市出台政策支持人形机器人发展，如北京推动5G智能机器人研发，深圳发布具身智能机器人产业行动计划。
• 技术进展：人形机器人在感知、执行、协同等方面取得突破，如地瓜机器人与CASIA联合研发的MODEST算法，解决了透明物体抓取难题。
• 标准化进程：《人形机器人标准化白皮书》发布，推动行业统一标准，提升技术转化效率。
• 应用场景拓展：人形机器人在工业、家庭、医疗、智慧城市等多个领域展现巨大潜力，逐步从“动起来”迈向“用起来”。

关键信息

智能驾驶

• 重要事件：
  • 吉利发布“千里浩瀚”智驾系统，实现“AI+智驾”技术突破。
  • Uber与Waymo合作推出Robotaxi服务，推动无人驾驶技术落地。
  • 现代汽车与Avride合作开发无人驾驶网约车。
• 供应链亮点：
  • 禾赛激光雷达被多家车企采用，推动NOA技术普及。
  • 华山A1000芯片推动NOA行泊一体方案高效落地。

机器人

• 重要事件：
  • 成都市机器人产业协会成立，推动本地机器人产业发展。
  • 全球首个人形机器人半马将在北京亦庄举办，推动人形机器人应用。
  • 智元机器人发布首个通用具身基座模型GenieOperator-1。
  • 千觉机器人推出全球首个触觉仿真工具Xense_Sim，提升机器人操作精度。
• 技术进展：
  • MODEST算法突破透明物体感知瓶颈，提升机器人在家庭、医疗等场景的适用性。
  • G1-WS触觉传感器实现微米级精度，提升机器人操作的灵活性和精准度。
  • 5G-A技术支持人形机器人多场景应用，提升定位和远程操控能力。

投资建议

智能驾驶

• 重点标的：
  • 芯片：地平线机器人（龙头）。
  • 激光雷达：禾赛科技、速腾聚创。
  • 光学器件：舜宇光学、宇瞳光学。
  • 整车厂商：华为系（赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷）、理想汽车、小米集团。
• 行业趋势：
  • 高阶智驾将从“技术尝鲜”迈向“大众标配”，推动智能驾驶普及。
  • Robotaxi商业化即将迎来拐点，建议关注相关厂商及供应链企业。

机器人

• 重点标的：
  • THB主线：特斯拉、华为、字节、小米、比亚迪。
  • 执行器供应商：三花智控、拓普集团。
  • 灵巧手部件：兆威、鸣志。
  • 设备供应商：日发、华辰、浙海德曼。
• 投资逻辑：
  • 2025年，随着大模型开源趋势加速，机器人产业将从“巨头独舞”过渡到“百花齐放”。
  • 供应链能力、技术迭代及客户资源将成为进入头部供应链的核心要素。
  • 低估值细分赛道龙头具备估值重塑潜力，值得关注。

风险提示

1. 行业竞争加剧：新能源汽车与智能驾驶赛道竞争激烈，可能导致利润空间压缩。
2. 销量不及预期：汽车与电动车产销量受宏观经济、政策、消费者偏好等因素影响，存在不确定性。
3. 技术进展不及预期：人形机器人在软硬件技术上的突破可能滞后，影响商业化进程。

总结

具身智能正成为国家未来产业战略的重要组成部分，智能驾驶和人形机器人是其核心发展方向。2025年，随着政策推动、技术突破和市场需求释放，这两个领域将迎来爆发式增长。智能驾驶将推动大算力芯片、激光雷达、光学器件等供应链企业快速发展，而人形机器人则在感知、执行、协同等方面取得重大进展，有望在多个应用场景实现商业化落地。投资建议聚焦于具备核心技术、供应链能力和市场前景的龙头企业，同时需警惕行业竞争加剧与技术落地不及预期等风险。