2025-07-12-国海证券-电力设备行业周报_硅料报价提至综合成本线上_欧洲分布式储能需求高景气页_6页_366kb

报告摘要

行业研究报告总结

报告日期： 2025年7月12日
评级： 推荐（维持）
主要内容涉及电力设备行业，重点关注光伏、风电、储能、锂电池、AIDC和电网领域。

光伏市场分析

光伏行业面临供给侧改革和需求侧变化。硅料企业因亏损和价格法规要求，将报价提至综合成本线。多晶硅报价上调25%-35%，但订单有限。需求侧，分布式市场因政策退潮进入观望期，集中式项目招标量下降。短期组件价格可能弱势下行。建议关注的股票包括：博迁新材、爱旭股份、隆基绿能、帝尔激光、迈为股份、协鑫科技、通威股份；需求侧公司如聚和材料、福斯特、福莱特、阿特斯、中信博。

风电市场分析

风电受海洋强国政策和陆风抢装驱动，Q2业绩预期强劲。海风项目招标旺盛，业绩数据显示增长。陆风装机量高增，设备交付支撑。海洋强国政策持续催化，建议关注的股票包括：东方电缆、大金重工、海力风电、中天科技、天顺风能、亨通光电、起帆电缆；陆风相关公司如新强联、威力传动、金雷股份、时代新材、日月股份、中材科技。

储能市场分析

储能需求在欧洲分布式市场高景气，政策支持增强。欧洲国家如西班牙、英国、希腊调整储能补贴，需求激增。澳洲和新兴市场如印尼也有机会。建议关注的股票包括：艾罗能源、德业股份、阳光电源、固德威、盛弘股份，以及欧洲相关企业排产表现。

锂电市场分析

锂电池行业推进固态电池布局。固态电池研发取得进展，多家公司突破技术。大圆柱电池产业化加速，宁德时代和亿纬锂能等领先。建议关注具备生态卡位优势的公司，如厦钨新能、容百科技、璞泰来、恩捷股份、星源材质、纳科诺尔、宏工科技、先惠技术、海辰药业、英联股份，以及电池龙头宁德时代、亿纬锂能、中创新航、当升科技。同时关注液冷设备公司如英维克、冰轮环境、申菱环境、同飞股份、高澜股份。

其他领域

AIDC（人工智能数据中心）： 英伟达计划推出中国特供AI芯片，符合出口管制规定。建议关注柴油发电机、服务器电源等相关公司，如泰豪科技、科泰电源、科华数据、禾望电气、麦格米特、欧陆通、金盘科技、伊戈尔。
电网： 稳定币RWA融资模式在新能源运营中拓展应用，建议关注朗新集团、协鑫能科、国能日新、南网科技、安科瑞、特锐德、平高电气、国电南瑞、许继电气、中国西电。特高压逐步进入催化期。